Entrevista Q&A IV - Brian Feroldi, la "Fiera" del Growth Investing!

Estimado Brian Feroldi, te seguimos en Twitter y en The Motley Fool, donde algunos de nosotros somos suscriptores. Apreciamos realmente tu esfuerzo y tu compromiso por difundir la Educaci贸n Financiera, que es nuestra misi贸n en Quality and Alpha. Dentro de nuestra comunidad tenemos una amplia gama de inversores, desde inversores en valor hasta inversores en crecimiento, y de verdad apreciamos tu tiempo y amabilidad.

:busts_in_silhouette: Preguntas de los qualitiers .

Estas son las preguntas formuladas por la comunidad:

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Brian, we follow you on twitter and on The Motley Fool, where some of us are subscribers. We really appreciate your effort and your commitment to spread the Financial Education, which is our mission on Quality and Alpha. We have a huge range of investors, from value to growth and we really appreciate your time and your kindness. These are the questions asked by the community:

image Cu茅ntanos algo sobre ti, edad, lugar de nacimiento y estudios.

image Vivo en Rhode Island, que es un peque帽o estado de Nueva Inglaterra. He vivido en esta zona la mayor parte de mi vida.


Algunas conocidas atracciones tur铆sticas y el escudo de Rhode Island

Fui a la Universidad de Connecticut y estudi茅 negocios con especializaci贸n en el sector salud. Me gradu茅 en 2004 y comenc茅 a trabajar para una startup de dispositivos m茅dicos llamada Insulet. Fue un golpe de suerte comenzar as铆 mi vida laboral porque esa empresa ahora cotiza en bolsa y tiene un valor de $ 19 mil millones.

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Gr谩fica de Insulet Corporatio. La 100 bagger de Feroldi.

Trabaj茅 all铆 durante m谩s de una d茅cada en ventas y pasaba m谩s de 30 horas a la semana en el coche. Eso me dio tiempo para estudiar y aprender todo lo que s茅 hoy sobre dinero, finanzas personales e inversiones. Pas茅 mucho tiempo en los foros de debate de The Motley Fool y me apasionaba la inversi贸n. Empec茅 a escribir para Motley Fool a tiempo completo en 2015.

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image Tell us something about yourself, age, place of birth and studies?

image I live in Rhode Island, which is a small state in New England. I鈥檝e liven in this area for most of my life. I went to the University of Connecticut and studied business with a concentration in healthcare.


Some well-known tourist attractions and the Rhode Island coat of arms

I graduated in 2004 and started working for a startup medical device company called Insulet. It was a very lucky break in my early working life because that company is now publicly traded and worth $19 billion.

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Insulet Corporatio Graphics. Feroldi鈥檚 100 bagger.

I worked there for over a decade in sales and spend 30+ hours a week in my car. That gave me the time to teach myself everything that I know today about money, personal finance, and investing. I spent a lot of time on the Motley Fool鈥檚 discussion boards and just became very passionate about investing. I started to write for the Motley Fool full time in 2015.


image 驴Cu谩les son tus aficiones?

image Pasar el rato con mis amigos y familiares. Soy voluntario en la escuela de mis hijos. Me gusta ver a mis hijos practicar deportes y jugar juegos de todo tipo (juegos de mesa, videojuegos). Tambi茅n disfruto caminar, correr, hacer snowboard y hacer yoga.

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image What are your hobbies?

image Hanging with my friends and family, volunteering at my kid鈥檚 school, watching my kids play sports, and playing games of all types (board games, video games). I also enjoy walking, running, snowboarding, and yoga.


image 驴Cu谩l fue tu primer contacto con el mundo de las inversiones? 驴Cu谩l fue tu primera inversi贸n?

image El primer libro que le铆 fue 鈥淧adre rico, padre pobre鈥. Me abri贸 los ojos al mundo de las inversiones. No ten铆a idea de lo que estaba haciendo, as铆 que empec茅 negociando 鈥減enny stocks鈥. Algunas operaciones funcionaron y otras no. Aprend铆 r谩pidamente que se deben evitar las 鈥減enny stocks鈥.

imageimage
Portada de 鈥淧adre rico, Padre pobre鈥 e imagen de un penique como representaci贸n de un 鈥渃hicharro鈥 o 鈥減enny stock鈥

English version

image What was your first contact with the investment world? What was your first investment?

image The first book I read was 鈥淩ich Dad, Poor Dad鈥. It opened my eyes to the world of investing. I had no idea what I was doing, so I traded penny stocks. Some worked out, others didn鈥檛. I learned fast that penny stocks should be avoided.

imageimage
鈥淩ich Dad, Poor Dad鈥 Cover and an image of a penny as a representation of a 鈥減enny stock鈥


image 驴C贸mo aprendiste a invertir?

image Leyendo libros, escuchando audiolibros, y conversando con otros inversores a trav茅s de The Motley Fool. Y por el m茅todo ensayo-error.

English version

image How did you learn to invest?

image Reading books, listening to audio books, connecting with other investors through the Motley Fool, and trial and error.


image 驴Buffett o Terry Smith?

image Ambos son geniales. Pero si tuviera que elegir uno para administrar mi dinero hoy, ser铆a Terry Smith, ya que tenemos estilos de inversi贸n similares.

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Duelo de Titanes

English version

image Buffett or Terry Smith??

image Both are great. If I had to choose one to manage my money today, it would be Terry Smith. We have similar investing styles.

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Battle of giants


image 驴Cu谩l es tu FAANG favorito? o FAANGMAT?

image Amazon, es una m谩quina de innovar.

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image Which is your favorite FAANG? or FAANGMAT?

image Amazon. That company in an innovation machine.


image 驴C贸mo definir铆as tu estilo de inversi贸n?

image Busco acciones de alta calidad, bajo riesgo y alto crecimiento. Estoy perfectamente feliz de cambiar el potencial alcista por calidad. Filtro empresas utilizando mi 鈥渃hecklist鈥 y luego pongo mi capital a trabajar en aquellas empresas que obtienen mejores resultados:

  • Un amplio y creciente MOAT 猬
  • Crecimiento potencial org谩nico 猬
  • Alto margen 猬
  • Balance fuerte y sin deuda 猬
  • Buen retorno sobre el capital 猬
  • FCF creciente 猬
  • Beneficios crecientes 猬
  • Poder de fijaci贸n de precios 猬
  • Muchas alternativas para el futuro 猬
  • Un management con visi贸n de largo plazo y preocupaci贸n por la compa帽铆a 猬
  • Insiders con alto porcentaje de participaci贸n 猬
  • Gran lugar para trabajar 猬
  • Boca a oreja como herramienta de marketing 猬
  • Ingresos recurrentes 猬
  • Apalancamiento operativo a punto de empezar a funcionar 猬
  • Fuerte apreciaci贸n en bolsa durante los 煤ltimos a帽os 猬

English version

image How would you define your investment style?

image I look for high-quality, low-risk, high-growth stocks. I鈥檓 perfectly happy to trade upside potential for quality. I screen companies using my detailed checklist and then put my capital behind the companies that score the best:

  • A wide and expanding moat 猬
  • Lots of organic growth potentialo 猬
  • A high gross margin 猬
  • A strong balance sheet 猬
  • Good returns on capital 猬
  • Growing free cash flow and earnings 猬
  • Pricing power 猬
  • Multiple futures/lots of optionality 猬
  • A management team that cares deeply about company鈥檚 mission and long-term health of the business 猬
  • High levels of inside ownership 猬
  • A great place to work 猬
  • Customer acquisition primarily occurs through word of mouth 猬
  • Lots of recurring revenue 猬
  • Operating leverage that is about to kick in 猬
  • Strong past price appreciation (Winners keep on winning) 猬

Checklist stocks! - Google Tabellen


image 驴Has evolucionado con el tiempo?

image Mucho. Comenc茅 con acciones 鈥減enny-stocks鈥, luego pas茅 a acciones de alto dividendo, despu茅s a acciones internacionales, m谩s tarde a acciones de valor, seguidamente a acciones de crecimiento y posteriormente a acciones de peque帽a capitalizaci贸n. Tuve muchos fracasos en el camino. Desde entonces, he aprendido que mi estilo es ser due帽o de buenas empresas durante mucho, mucho tiempo.

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El largo plazo y el crecimiento

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image Has it evolved over time?

image Greatly. I started with penny stocks, then high dividend stocks, then international stocks, then value stocks, then growth stocks, then small caps. I had lots of failures along the way. I鈥檝e since learned that my style is to just own great companies for a long, long time.

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The long term and growth


image 驴Inversi贸n en dividendos crecientes o inversi贸n en 鈥淐ompounders鈥? 驴Qu茅 estrategia encaja mejor con su estilo?

image No me fijo en los dividendos. Me enfoco en empresas excelentes con buenas perspectivas a largo plazo. Si pagan dividendo, genial; y si no, igualmente genial.

鈥淢e enfoco en empresas excelentes con buenas perspectivas a largo plazo. Si pagan dividendo, genial; y si no, igualmente genial.鈥

English version

image Dividend growth investing or select compounders? Which strategy matches better?

image I don鈥檛 focus on dividends. I focus on great companies with good long-term prospects. If it pays a dividend, great. If not, great.

鈥淚 focus on great companies with good long-term prospects. If it pays a dividend, great. If not, great.鈥


image 驴A qu茅 par谩metros le das m谩s importancia a la hora de seleccionar empresas?

image 鈥淢oat鈥 - foso defensivo, opcionalidad, m谩rgenes, el 鈥渕anagement鈥, y la cultura de la empresa.

English version

image What parameters do you give more importance to when selecting companies?

image Moat, optionality, margins, management, culture.


image 驴Podr铆as hablarnos de una oportunidad de inversi贸n que existe hoy?

image Semler Scientific es una de mis ideas favoritas. El mayor aspecto negativo es la concentraci贸n de clientes, pero todo lo dem谩s tiene muy buena pinta. Detalles:

鈥淪emler Scientific es una de mis ideas favoritas鈥

3 Healthcare Stocks to Watch | The Motley Fool

English version

image Could you tell us about an investment opportunity that exists today?

image Semler Scientific is one of my favorite ideas. The biggest negative is customer concentration, but everything else looks good. Details: 3 Healthcare Stocks to Watch | The Motley Fool

鈥淪emler Scientific is one of my favourite ideas鈥

3 Healthcare Stocks to Watch | The Motley Fool


image 驴Qu茅 inversores o gestores han sido tu mayor influencia?

image David Gardner, Tom Gardner, Jeff Fischer, Brian Stoffel y Tom Engle. Los encontr茅 todos a trav茅s del Motley Fool.

English version

image Which investors or managers have been your greatest influence?

image David Gardner, Tom Gardner, Jeff Fischer, Brian Stoffel, Tom Engle. I found them all through the Motley Fool.


image 驴Cu谩les son tus libros favoritos? 驴Tienes un autor de referencia sobre inversi贸n?

image 隆Demasiados para nombrarlos todos! Me quedo con The Millionaire Next Door de Thomas Stanley. Todo el mundo deber铆a leer ese libro.

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English version

image Which are your favorite books? Do you have a reference author on investment?

image Too many to name! I鈥檒l got with The Millionaire Next Door by Thomas Stanley. Everyone should read that book.

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image 驴Cu谩ndo crees que es obligatorio vender una compounder?

image 隆Cuando est谩 claro que esa empresa ha dejado de ser excelente!

English version

image When do you think it鈥檚 mandatory to sell a compounder?

image When it鈥檚 clear that the company is no longer great!


image 驴Has tenido una mala racha o un momento dif铆cil en los mercados?

image Muchas veces. No es normal que tus inversiones solamente suban. El 煤ltimo a帽o ha sido extra帽o. He tenido un rendimiento inferior durante un tiempo, pero tengo claro que as铆 es como funciona la inversi贸n. Uno no debe esperar hacerlo bien todo el tiempo.

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image Have you had a bad streak or a difficult moment in the markets?

image Lots of times. It鈥檚 not normal for your investments to go straight up. The last year has been weird. I鈥檝e underperformed for a while, but I know that鈥檚 how investing works. You shouldn鈥檛 expect to do well all the time.


image Tu mejor acci贸n hasta la fecha 驴Cu谩l es tu percepci贸n del mercado en este momento?

image Ha habido una gran subida y no tengo prisa por invertir. Estoy acumulando efectivo en este momento. Sin embargo, siempre hay buenas empresas para comprar.

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image Your best action to date. What is your perception of the market at the moment?

image It鈥檚 had a great run, and I鈥檓 not in a rush to invest. I鈥檓 building cash right now. However, there are always great companies to buy.


image 驴Qu茅 consejo le dar铆as a alguien que quiera empezar a invertir?

image 隆Qu茅 empiece ya! Que vaya invirtiendo su dinero en un fondo indexado simple y que haga aportaciones mensuales. Y a medida que aprenda m谩s, comience a incorporar capas de acciones individuales que le gusten. Y que no tengan prisa, invertir es un proceso para toda la vida.

鈥淎 alguien que empieza le dir铆a que empiece cuanto antes, que vaya invirtiendo su dinero en un fondo indexado simple y que haga aportaciones mensuales.鈥

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Ahora es la hora de invertir

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image What advice would you give to someone who wants to start investing?

image Start! Get your money in a simple index fund and add monthly. As you learn more, begin to layer in individual stocks that you like. Don鈥檛 be in a rush. Investing is a life-long game.

鈥淪tart! Get your money in a simple index fund and add monthly鈥

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Now is the time to invest


image 驴Cu谩les son tus proyectos a corto y largo plazo?

image 隆Promover la riqueza financiera! Esa es mi misi贸n en la vida. Estoy creando todo el contenido que puedo en diversas fuentes para ayudar a las personas a poner en orden sus finanzas. La mayor铆a de los proyectos son de naturaleza a corto plazo (podcasts, v铆deos), pero tambi茅n estoy desarrollando algunos proyectos a largo plazo.

English version

image What are your short and long term projects?

image Spreading financial wellness! It鈥檚 my mission in life. I鈥檓 creating as much content as I can on a variety of sources to help people get their finances in order. Most projects are short-term in nature (podcasts, video streams), but I do have a few long-term projects in the works.


image 驴Cu谩les crees que son las disciplinas m谩s importantes para tener 茅xito como inversor?

image Ahorrar consistentemente. Si ahorra 1,000USD al mes y obtiene solamente un rendimiento del 5%, estar谩 a帽os luz por delante de alguien que ahorra 100 USD al mes y obtiene un rendimiento del 15%.

English version

image What do you think are the most important disciplines to be successful as an investor?

image Consistently saving money. If you save $1,000/month and only earn a 5% return, you鈥檒l be lightyears ahead of someone that saves $100/month and earns a 15% return.


image 驴Cu谩ndo vender谩 TESLA?

image Cuando est谩 claro que la empresa ya no sea excelente.

鈥淣o tengan prisa, invertir es un proceso para toda la vida鈥

English version

image When will you sell TESLA?

image When it is clear that the company is no longer great.


image 驴Por qu茅 es Tesla mejor que Volkswagen?

image Hay muchas razones. La mayor铆a de ellas est谩n explicadas aqu铆:

English version

image Why is Tesla better than Volkswagen?

image There are lots of reasons. Most of them are covered here:

10 Reasons to Buy Tesla Inc Stock and Never Sell | The Motley Fool


image 驴Cu谩les han sido las 煤ltimas empresas que ha analizado?

image GoodRx - GDRX. Hay mucho que me gusta.

English version

image What have been the last companies that you have analyzed?

image GoodRx - GDRX. There鈥檚 a lot to like.


image Si te dijeran que creara una cartera concentrada durante 10 a帽os, 驴qu茅 cinco acciones elegir铆a?

image He aprendido, de forma muy dura, que cualquier cosa puede suceder en los mercados y que puede ocurrir con cualquier acci贸n, as铆 que trato de no tener una cartera concentrada. As铆 que prefiero repartir mis inversiones y dejar que sea mi propia cartera la que se concentre en las ideas que mejor funcionan. En este momento, mis 5 posiciones principales se han convertido en $ MELI, $ TSLA, $ 鈥嬧婦OCU, $ SQ y $ NFLX. 隆Espero que sigan componiendo!

English version

image If you were told to create a concentrated portfolio for 10 years, what five stocks would you choose?

image I鈥檝e learned the hard way that anything can happen in the markets and to any given stock, so I try not to pick a concentrated portfolio for myself. I鈥檇 rather spread my money and let my portfolio concentrate itself into the top ideas. Right now, my top 5 holdings have become $MELI, $TSLA, $DOCU, $SQ, and $NFLX. Let鈥檚 hope they continue to compound!


image 隆隆Muchas gracias por tus amables respuestas!! image

English version

image Thank you so much for your kindly answers.

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隆Un crack! Enhorabuena por la entrevista.

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Joder Emilio. Vaya lujazo de entrevista.
Enhorabuena.

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Gracias. Vamos ahora a por Buffett!!

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Much铆simas gracias por esta entrevista. Me quedo con las top 5 posiciones :slight_smile:
Gracias!!

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Me ha gustado mucho, gracias @emgocor!

Me gusta su enfoque, habr谩 que ir echando un ojo a todas las empresas que nombra!

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Me ha gustado mucho. Enhorabuena por la entrevista.

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Qu茅 pena que no le haya podido sacar en la entrevista la bomba que ten铆an reservada, hubiera sido una muy buena exclusiva:

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Denos tiempo, que en cuanto podamos nos plantamos en Boston con las c谩maras y los micr贸fonos鈥

Enhorabuena!! Buena entrevista!!!
Y la checklist, un puntazo! :clap: :clap: :clap:

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Las recomendaciones de los libros de Brian, son una maravilla:

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Enhorabuena @emgocor , a que le invitaste a una paella en Cullera?:sweat_smile:

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Ya me vas conociendo鈥

La duda ofende!

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Claro,el precio hace la narrativa.
En el caso de BTC,ethereum es puro precio.
Pero hay forma de invertir al margen de BTC y tener una buena CAGR.

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Si pero quiz谩s y digo quiz谩s es cerrarse una puerta a buenas revalorizaciones. Es como si buscas trabajo y de antemano dices no a ciertos sectores empresariales que tienen cuerrelas de tu especialidad.


Podemos tener la exposici贸n a la manzana mordida y no cerrar la puerta a exponermos a Bitcoin.

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El problema que veo con el BTC es que no se como el activo gana dinero.
A mi la simple revalorizaci贸n ,no me vale.
Porque cuando btc caiga,no voy a a帽adir.
Cada uno tiene que entenderse como inversor.

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Asi es, yo tampoco entiendo como funciona el BTC mas alla de que hay, creo, una cantidad finita, oferta, y mucha demanda, lo que hace subir los precios.

Para mi, como dice @Quixote1 tal como soy como inversor, al menos de momento tiene mucho mas de especulacion que de inversion.

Busco cosas mas tranquilas y con mucha menos volatilidad

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B谩sico conocerse y en ese sentido 鈥渓a experiencia es un grado鈥 porque los que hemos vivido varias crisis y burbujas, hemos visto como reaccion谩bamos a la primera, a la segunda鈥hora todo m谩s meditado.

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