Hola a todos,
después de la interesante entrevista a Brian Feroldi Entrevista Q&A IV - Brian Feroldi, la "Fiera" del Growth Investing!, creo que hay 2 obligaciones por nuestra parte:
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Quienes no lo hayan hecho, leer el “Millonario de la Puerta de al Lado” (En el foro hay un hilo sobre el mismo El Millonario de la puerta de al lado - nº 12 por emgocor )
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Empezar a mirar las empresas que nombra en la entrevista.
Y una de las empresas que nombra es Semler Scientific, una disruptiva empresa del sector salud y que todavía capitaliza por debajo de 1B USD. Lástima es que todavía cotiza en el mercado OTC y por tanto muchos brokers no permiten comprarla.
Entrando en materia, voy a hacer un resumen de la última presentación de la compañía, que podéis leer al completo aquí:
http://ir.semlerscientific.com/static-files/8562f294-d267-4858-b227-eb5a7832b5a1
Semler Scientific empezó en el año 2011 a comercializar sistemas de ayuda al diagnóstico de enfermedades arteriales periféricas.
Actualmente sigue en esa línea y desarrolla tecnología para realizar test que detectan la Enfermedad Arterial Periférica (PAD), es decir, el estrechamiento de los vasos sanguíneos fuera del corazón, enfermedad que sufren más de un 20% de los mayores de 65 años y que está asociada a un riesgo alto de infarto de miocardio.
Es decir, desarrolla soluciones que mejoran el cuidado de la salud, principalmente en ciudadanos por encima de los 50 años. Para ello, han desarrollado Quantaflo, un test patentado capaz de dar resultados fiables en 5 minutos:
Por tanto, se trata de un test de medicina preventiva con un componente importante de Software (SaaS) que se vende a centros especializados, que tiene como potencial paciente a toda la población dentro de la edad de riesgo:
Este test, supone una ventaja respecto a las pruebas tradicionales:
En cuanto al modelo de negocio, los ingresos se generan de dos maneras diferentes: pagos fijos mensuales o pagos por test.Si pasamos a los números, la empresa está creciendo a buen ritmo, sin deuda y en beneficios (ojo, los datos de 2020 solo son 9 meses iniciales, falta un trimestre):
Como nota negativa, su mayor riesgo es la concentración de clientes. Y es ciertamente un riesgo como se puede leer en su informe anual del año pasado, con 3 clientes que concentran en torno al 75% de sus ventas:
Saludos
