Siempre hay que evitar el riesgo de ruina. Te puedes forrar y evitar el riesgo de ruina a la vez, antes de cualquier operación tenemos que valorar la posibilidad que salga mal, que sea una trampa de valor o que sea un Arytza, Burford, Abengoa o Popular…
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Si pierdes un 10% en Arytza, tampoco es el fin del mundo. Si inviertes en 10 Arytzas, y lo pierdes todo, es que no debes dedicarle más tiempo a la gestión activa…
En USA tienes una ventaja, que si te apalancas y te arruinas, te resetean tus deudas a los 5 años y puedes volver a empezar. En España, como debas algo, te acompaña hasta la muerte, así que endeudarse para cualquier tipo de activo, pues tiene 1 millón de veces más riesgo…
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Viendo ahora.
Interesante negocio con viento de cola. ¿Quién no quiere su yate??
Los ingresos crecen al 40% anual…
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54% de ROCE.
Margen del 30%
Deuda sobre fondos propios del 160%, esta es la peor parte, aunque es un negocio intensivo en capital.
Austin Singleton, el CEO y Fundador tiene el 10% de las acciones.
El 25% está en manos de los insieres.
Los concesionarios de yates, van en aumento, mientras los de coches van en retroceso:
Carvana, oportunidad de quiebra, o de forrarse ahora mismo…
Morir matando? El tiempo lo dirá.
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Algo tiene que saber que le han dicho los gestores, y en quien debe confiar mucho. Pero para mi, negocios con alta deuda, necesidad alta de capital y bajo margen son una línea roja.
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Es verdad que el margen ha subido desde el 5% hasta el 15%, aunque comparado con los márgenes de las tecnológicas que rebasan el 50%, no veo la rentabilidad de ese dinero:
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Los últimos resultados han sido muy buenos:
| (CAD) | jun 2022 | A/A |
|---|---|---|
| Ingresos | 16,84 M | 16,85% |
| Ingresos netos | 2,04 M | 23,93% |
| Ganancias por acción diluidas | 0,03 | 50% |
| Margen de beneficio neto | 12,14% | 6,03% |
Increíble, el Índice Dow Jones Ferrocarril, bate al mismísimo Nasdaq a 20 años vista…
Un 1.671% de rentabilidad…
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Que mide dicho índice, empresas de transporte por ferrocarril que coticen?
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