Otra opción para ir menos apalancado es comprar solo la call a muy largo plazo , conocida como LEAP
En el ejemplo de la foto se paga 2595$ por 100 acciones y es lo máximo a perder si baja del strike 35$ no se ejecuta si no se quiere.
Al pagar esa prima el precio para empezar a ganar es 3509 + 2595 =6104 a vencimiento enero del 27 se gana si la acción vale más de 61,04 y también tendríamos 100 acciones.
Aquí se está menos apalancado y el margen es mucho menor ya que ya has pagado lo máximo que puedes perder.
Me sabe mal explicar estas cosas de las opciones por el apalancamiento, no soy partidario pero en esta última opción primero pagas y ya sabes lo máximo a perder.
Para nada que te sepa mal. Aquí estamos para aprender y ganar dinero. Cada uno es libre de tomar sus propias decisiones y responsable de sus posibles perdidas.
@Milek1 . Para poder obtener beneficios, es necesario sí o sí comprar las acciones a las que se tiene derecho y seguidamente vender cuando te las dan? O se puede ejercer el derecho sin pagar las acciones al precio acordado y te dan directamente la diferencia si no las quieres?
No , puedes vender la Call antes de fecha de vencimiento y llevarte el beneficio si lo hay directamente, un día antes por ejemplo.
O en cualquier momento si quieres.
Esto si solo llevas call comprada.
Si es sintética es vender la call y comprar la PUT ( si es el último día la PUT no te costará dinero o algún céntimo si la acción ha subido desde que entraste )
Si es solo call comprada busca vencimientos de más de un año y que esté sobre delta 0.8 ), en la foto busca el delta
Que igual hay poco volumen y no sale o fallo de la aplicación por acabar de abrir el mercado , pero no importa el delta siempre es creciente conforme el strike está más alejado del strike por debajo del precio.
Un símil que se suele hacer es equiparar al delta al beneficio de la prima por cada dólar que se mueva la acción.
Ejemplo
Si llevas delta 0.80 cada dólar que gana la acción tú ganas 80$
Si compras un delta 0.5 que sería strike a precio actual de la acción cada dólar que se mueva la acción la prima sube 50$
Si con el tiempo la acción sube el delta te va aumentando y si baja va descendiendo.
Ahora ya se ven todos
Lo malo de comprar muy cerca del strike es que casi todo lo que se paga es “ valor temporal “
En la foto de arriba el strike 50 se paga 1755$
Tiene que subir la acción a 67,55$ para empezar a ganar.
En strike 35 se paga 2305$ por lo que a partir de 58,05$ ya se gana.
Ves las diferencias?
En realidad la prima es la media entre los dos precios que salen pero para verlo más claro en el ejemplo e supuesto el precio más alto.
Todo estos últimos post es solo comprando la Call.
Posición sintética que es vendiendo la PUT al mismo strike , el delta es siempre 1 y por eso es como llevar acciones ganas si sube desde el principio y llegas a perder todo lo que caiga
@Milek1 ¿es posible mantener indefinidamente la posición sintética sin aportar más dinero? ¿O debe liquidarse la operación para abrir seguidamente otra?
Se puede ir rolando antes de vencimiento a otros vencimientos más lejanos . Te llevas la prima si ha ido subiendo y puedes estar así siempre que quieras si va subiendo y vas rolando a un strike superior ganarás dinero.
Si mantienes el strike siempre pues imagino que no lo lógico es ir subiendo si la acción acompaña e ir cogiendo efectivo
Con rolarla un día antes de vencimiento valdría ( siempre que vaya a tu favor claro )
Si sube lo normal es que recibas , por ejemplo rolarás una call a 45 que habrás hoy a una a por ejemplo 60 si en el vencimiento la acción está a 75.
Ahí ya le ganas 1500$ a la call.
Es difícil de explicar pero si vas subiendo la call porque la acción sube vas ganando.
Y para evitar desastres compras una Put para cubrirte de caídas .
Ejemplo a futuro compras esa call a 60 y compras la PUT a 45 y ya estás protegido.
Es lioso de explicar pero si la acción sube se puede ir ganando y estar siempre dentro
Es difícil de explicar pero si la acción va subiendo siempre ganará al rolar la opción. Eso si cada vez el precio de entrada será mayor por eso en algún momento se puede comprar una Put que es como ponerle un stop y sacrificar algo de ganancia
Ejemplo que no recomendación
Solo compro la call a delta elevado e intento reducir el valor temporal vendiéndole covered call conservadoras a 30-45 días.
En diciembre del 26 si la acción ha ido subiendo puedo vender esa call y comprar otra a más largo plazo con el mismo delta más o menos. Ahí si la acción ha subido ya me llevaré algo más lo que pueda ir rascando mes a mes.
Es solo un ejemplo.el riesgo máximo inicial 2753$ y es como llevar 85 acciones.
Además el riesgo inicial lo puedo ir reduciendo con las covered call mes a mes si quiero y sino solo compro la call y me olvido esperando a vencimiento para rolar si sube o no
Sí, pero si la acción baja mucho, al ser una put americana, pueden ejercer el derecho a venta y que quedas con las acciones antes del vencimiento, ¿ es así?
