Novo Nordisk, la mejor farmacéutica del mundo!

Falta que sustituya a la Viagra, no?

Hay estudios que demuestran que el Sildenafilo mejora la demencia no avanzada. No hay que avergonzarse por tomar Viagra (y creo que Cialis será parecido).
Todo lo que sea incrementar la vascularización , es bueno para el cerebro…a grandes rasgos tiene sentido…

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Es para la misma patologia pero mejora la Viagra.

Tampoco hay que olvidar que Viagra no se investigaba inicialmente para la disfuncion erectil, sino para la hipertension pulmonar. Lo de la disfuncion erectil fue a posteriori

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Me suena un poco woke

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Los daneses son un poco woke. Hay pocos ricos y mucha clase media de verdad. Pero sus ahorros están en sus empresas, no en el tocho como en España…

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La obesidad avanza en los países subdesarrollados.

https://twitter.com/mellizonomics/status/1775469928277017023?t=zpijBHI2hY6wFlCa19VhGw&s=19

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Ahí si que vamos a tener una cantera inagotable.

Jóvenes , gordos y muchos.

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Los vientos de cola son grandes, y la habitación para correr es gigantesca.

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He escrito un post estimando el TAM para 2030 de Novo Nordisk.

La verdad es que la valoración de 550B$ me hace dudar sobre si la compañía es capaz de seguir revalorizandose.

Como siempre se agradecen críticas constructivas.

https://medium.com/@benz_dgi/novo-nordisk-estimación-del-tam-85067f3ba63a

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A mi tambien .
Veo el mercado de los análogos GLP 1, madurando. Con gran mercado pero ,no hay factor sorpresa.
Además Llily , viene pegando fuerte.
La ejecución de la cia es intachable. 0 deuda, El 35% de las ventas van a FCF. Recompra y paga dividendos como pocas.
20 y tantos % de crecimiento ventas ,en orgánico.
Que mas sorpresas positivas puede tener?
550B, usd es mucha,mucha pasta…
Tambien puede ser ,clásica envidia porque no la llevo y me la perdí…

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Yo la compré en 2016 y siempre me ha ido bien desde entonces. Valía 16$, así que que vuelva a 100$ no me preocupa. La gestión es impecable, 0 deuda y 0 emisiones. Salarios contenidos y recompras.

No se, veo difícil que pueda ir mal.El TAM no para de crecer. 1500 millones de obesos son muchos obesos. Pero es que con la población tan envejecida que vamos a tener, va a ser raro el que no tenga algo de diabetes tipo II en el futuro.

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Es cierto que hay mucho mercado, pero los 1000$ al mes por tratamiento que cobra Novo y Lilly en EEUU y la cuota de mercado del 70% son insostenibles en el tiempo, debido a la entrada de grandes compañías en el sector.

Preveo bajada de precios y cuotas de mercado.
Lo difícil es saber cuánto va a ser, y si el tamaño del mercado puede compensar eso.

La pregunta es, ¿que tiene que ocurrir para que Novo vuelva a doblar su precio por acción de aquí a 2030?

Debería alcanzar $1T de capitalización de mercado, es cierto que hace recompras, no he echo cálculos pero si recompra 5% de la compañía de aquí a 2030, al final tiene que llegar a 1T$ para que sea rentable.

Para que eso ocurra, debe producir 50B$ de FCO y que el mercado lo valore a 20 veces. Es complicado con tanta competencia. Para ello debería estar ingresando entre 100B$ y 120B$, es decir, 3 o 4 veces más que ahora.

Yo la llevo x4 desde que la compré. La voy a mantener. Tal vez mis previsiones son muy pesimistas. JP Morgan prevé que el duopolio de Novo y Lilly se mantenga en el tiempo, no dice el por qué, y yo no lo creo. Yo me voy a mantener pero muy atento trimestre a trimestre, para ver como evoluciona esa cuota de mercado y los precios de venta.

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El gran negocio son las insulinas, a largo plazo. La obesidad tiene otros remedios, la diabetes tipo I de momento, no. Es crónica en incurable, de momento. Empieza a sonar el tratamiento de la diabetes tipo I con inmunoterapia, pero de momento no es un hecho. Esto si que podría amenazar el Moat. O cualquier otra cura.

Están innovando en cuanto al desarrollo de insulinas de pinchazo semanal con estudios en fase III con mejores resultados que insulinas de pinchazo varias veces al dia y esto aporta mucho valor en la calidad de vida de un diabético, con el consecuente ahorro en fungibles.

Para mi el GlP1 es un añadido a la tesis, muy positivo pero podría esfumarse mañana

La empresa está intentando también migrar parte del negocio a la prevención cardiovascular y si le sale viene es otra via de negocio

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Ten en cuenta que puede que bajen las ventas, pero también creo que aunque haya competencia, solo con la inflación, ese tratamiento en 2030 puede valer 2.000$, en lugar de 1.000$.

Puede surgir otros medicamentos, comprar empresas. Si baja la compañía un 50% y recobran 20B, ¿qué sucedería?

Por otro lado, podría estar plana también 5 o 6 años, en cuyo casi para mi tampoco sería algo de extrañar. Cobramos dividendos mientras continúan con la I+D+i. Mientras sea el mejor management que hay en el sector, seguiré dentro.

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En 2030 se espera que el GLP-1 tenga un precio aproximado de 300$ al mes en EEUU.

Con un coste de producción de 15$, puede que incluso menos.

GLP-1 hoy supone el 50% de Novo, pero el resto de negocios están en caída de ventas. Si todo se mantiene como hasta ahora, GLP-1 será el 90% del negocio de Novo

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Muy buen artículo @AlfonsoBenz

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El poder de fijación de precios es limitado.
Todo el mundo vacila de su último Iphone ,Birkin. Pura vanidad.
La pluma del Ozempic se oculta.
Hay terapia de sustitución , porque son unos moduladores que no puedes patentar en su totalidad.
La SS, solo financiará los genéricos…

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Las insulinas pueden caer en NVO ya que cada vez está más repartida la tarta, pero la demanda de insulina es y será creciente (de NVO o del resto). Y los precios batirán a la inflación seguro

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