Trusts y Holdings: una alternativa a los FI

Inversión
#18

Un trust no traído aquí: Witan Investment trust.
Nacido en 1909 para administrar la herencia de Lord Faringdon, Alexander Henderson.
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Hoy en día, la sociedad no está gestionada por ningún descendiente. Desde 2004, se autogestiona mediante una Junta que decide las inversiones del trust. Es decir, el fideicomiso se encarga de delegar a diferentes administradores de fondos.

Rendimientos:

Rendimiento total (%) a 30.11.20 †

3m 6m 1 año 3 años 5 años 10 años
Precio de la acción 11,8 20,2 -2,5 5.9 48,3 179,6
Valor liquidativo ‡ 11,9 20,7 2.4 12,9 61,6 163,2
Número de referencia 6.5 12,5 8,9 22,9 70,0 152,6
Rentabilidad del valor de referencia NAV 5.4 8.2 -6,5 -10,1 -8,4 10,6

Cartera.
Es casi como contratar un fondo “al mundo entero”, pero no de forma pasiva, claro.
[CARTERA](file:///Volumes/Macintosh%20HD/Users/fernandoledesmadelgado/Documents/finanzas/HOLDINGS/witan-portfolio-as-at-31aug2020.pdf)
SECURITY % OF TOTAL
INVESTMENT
APAX GBL ALPHA NPV 2.80
SYNCONA ORD NPV 2.56
BLACKROCK WORLD MINING TST ORD GBP0.05 1.95
PRINCESS PRIVATE EQTY HLDGS ORD EUR0.001 1.76
CHARTER COMMUNICATIONS -A USD0.001 1.59
ALPHABET A USD0.001 1.56
TESCO ORD GBP0.05 1.54
UNILEVER GBP0.031111 1.37
ALIBABA GRP HLDGS SPON ADS EACH REP ONE ORD 1.23
SAFRAN EUR0.20 1.14
LONDON STK EXCHANGE GRP GBP0.06918605 1.08
PAYPAL HLDGS W/I USD0.0001 1.07
TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING 1 ADS REP 5 ORD TWD10 1.06
NINTENDO CO NPV 1.01
BT GRP ORD GBP0.05 1.00
HEINEKEN HLDGS EUR1.6 0.99
MASTERCARD A USD0.0001 0.99
TENCENT HLDGS HKD0.00002 0.98
DIAGEO GBP28.93518 0.98
VONOVIA SE NPV 0.95
ARCELORMITTAL NPV 0.92
INTUIT USD0.01 0.90
INTERCONTINENTAL EXCHANGE GRP USD0.01 0.89
SMURFIT KAPPA GRP EUR0.001 0.88
THERMO FISHER SCIENTIFIC USD1 0.88
CANADIAN PACIFIC RAILWAY NPV 0.88
AIRBUS SE EUR1 0.88
BAE SYSTEMS ORD GBP0.025 0.87
MERCADOLIBRE COM USD0.001 0.86
BAXTER INTL COM USD1 0.85
FACEBOOK A USD0.000006 0.82
RELX GBP0.144397 0.80
COOPER COS COM USD0.10 0.77
WALT DISNEY CO USD0.01 0.77
MONDELEZ INTL USD0.01 0.77
SONIC HEALTHCARE NPV 0.75
UNILEVER EUR0.16 0.75
PEPSICO USD0.017 0.73
FREEPORT-MCMORAN USD0.1 0.72
UNITEDHEALTH GRP USD0.01 0.71
FLUTTER ENT GBP0.09 0.68
SHISEIDO CO NPV 0.68
AENA SME EUR10 0.66
BARCLAYS GBP0.25 0.66
KAO CORP NPV 0.65
SHOPIFY A NPV 0.64
SVENSKA HANDELSBKN A SHS NPV 0.64
DELTA AIR LINES USD0.0001 0.64
TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING TWD10 0.63
VINCI EUR2.5 0.62
CVS HEALTH CORP USD0.01 0.61
APPLIED MATERIALS USD0.01 0.60
SCHRODER REAL ESTATE INV TST ORD NPV 0.58
RIO TINTO ORD GBP0.1 0.58
RYANAIR HLDGS EUR0.006 0.57
HARGREAVES LANSDOWN GBP0.004 0.57
PHILIP MORRIS INTL NPV 0.53
ELECTRA PRIVATE EQTY GBP 0.25 0.53
ANALOG DEVICES USD0.167 0.53
ABBOTT LABORATORIES NPV 0.50
INTL CONSOLIDATED AIRLINE EUR0.5 0.49
ING GROEP NPV 0.49
LLOYDS BANKING GRP GBP0.1 0.48
EBAY USD0.001 0.48
VISA A SHS USD0.0001 0.47
CITIGROUP USD0.01 0.46
ROCHE HLDGS AG-GENUSSCHEIN NPV 0.46
WRLD WRESTLING ENTERTAIN A USD0.01 0.45
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SECURITY % OF TOTAL
INVESTMENT
LEG IMMOBILIEN NPV 0.44
COCHLEAR NPV 0.44
VIVENDI EUR5.5 0.44
CRH EUR0.32 0.44
PEARSON GBP0.25 0.44
WEST PHARMACEUTICAL SERV USD0.25 0.43
REMY COINTREAU EUR1.6 0.43
LULEMON ATHLETICA USD0.01 0.41
LAM RESEARCH CORP COM USD0.001 0.40
MICRON TECHNOLOGY USD0.1 0.40
RECKITT BENCKISER GRP GBP0.1 0.40
NESTLE REG CHF0.1 0.39
NATWEST GRP GBP1 0.39
BECTON DICKINSON & CO USD1 0.38
CIGNA CORP USD0.01 0.37
TESLA USD0.001 0.36
BREEDON GRP NPV 0.34
NVIDIA CORP USD0.001 0.34
WULIANGYE YIBIN CO -A CNY1 0.34
SAMSUNG ELECTRONICS CO KRW5000 0.33
NB DISTRESSED DEBT NPV 0.32
JAPAN EXCHANGE GRP NPV 0.32
RELIANCE INDST INR10 0.32
STRYKER CORP USD0.1 0.32
AMAZON.COM USD0.01 0.30
MINTH GRP HKD0.1 0.30
ASTRAZENECA ORD USD0.25 0.29
FERRARI EUR0.01 0.29
APPLE NPV 0.29
3I GRP GBP0.738636 0.28
PERSIMMON GBP0.1 0.27
VULCAN MATERIALS CO USD1 0.27
MEITUAN DIANPING-CLASS B USD0.00001 0.27
ASTELLAS PHARMA NPV 0.26
BP USD0.25 0.26
OXFORD INSTRUMENTS ORD GBP0.05 0.26
HOUSING DEV FINANCE INR2 0.25
FORTERRA NPV 0.25
PRUDENTIAL GBP0.05 0.25
CATALENT USD0.01 0.24
LG CHEM KRW5000 PREF 0.24
IBSTOCK GBP1 0.24
INFINEON TECHNOLOGIES NPV 0.24
BRITISH AMER TOBACCO GBP0.25 0.24
JD.COM ADS EA REPR 2 COM A SHS 0.24
POLYPIPE GRP GBP0.001 0.24
COMPUTACENTER ORD GBP0.075555 0.23
IMPERIAL BRANDS GBP0.1 0.23
ANSYS COM USD0.01 0.22
FIRST REPUBLIC BANK/CA USD0.01 0.22
PERNOD-RICARD EUR1.55 0.21
CROWN CASTLE INTL NPV 0.21
QINETIQ GRP GBP0.01 0.21
GRACO USD1 0.21
ECOLAB USD1 0.20
BRITVIC GBP0.2 0.20
SEA ADS EACH REP ONE CL A SHS 0.20
CHINA TOURISM GRP DUTY F-A CNY1 0.19
CANADIAN NATL RAILWAY CO NPV 0.19
IDEXX LABORATORIES USD0.1 0.19
BALFOUR BEATTY GBP0.5 0.19
GENUS GBP0.1 0.19
MARSHALLS GBP0.25 0.19
ADYEN NPV 0.19
AIA GRP NPV 0.19
SONY CORP NPV 0.19
ASML HLDGS EUR0.09 (POST SPLIT) 0.18
BREVILLE GRP NPV 0.18
VERISK ANALYTICS A USD0.001 0.18
JOHNSON SERVICE GRP ORD GBP0.10 0.18
NETFLIX USD0.001 0.18
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SECURITY % OF TOTAL
INVESTMENT
MANCHESTER UNITED A USD0.0005 0.18
SERVICENOW USD0.001 0.18
ASHTEAD GRP GBP0.1 0.18
ATLAS COPCO SER A NPV (POST SPLIT) 0.17
POLYUS PUBLIC JOINT STK COMPANY GDR (EACH REPR 0.5 SHS) 0.17
AIR LIQUIDE EUR5.5 0.17
HDFC BANK 1 ADS REP 3 INR10 0.17
AMPHENOL CORP A USD0.001 0.17
ILLUMINA COM USD0.01 0.17
COSTCO WHOLESALE CORP USD0.005 0.17
AUTOZONE USD0.01 0.17
KEYENCE CORP JPY50 0.17
MSCI USD0.01 0.17
METTLER TOLEDO COM USD0.01 0.17
ALCON NPV 0.17
REDDE NORTHGATE GBP0.5 0.17
FAIR ISAAC CORP USD0.01 0.17
SHERWIN-WILLIAMS CO USD1 0.17
ADVANCE AUTO PARTS COM USD0.01 0.17
DOLLAR TREE COM USD0.01 0.16
ANRITSU CORP NPV 0.16
CHURCH & DWIGHT COM USD1 0.16
UNITED CONTINENTAL HLDGS USD0.01 0.16
BOOKING HLDGS USD0.008 0.16
PRADA EUR0.1 0.16
TEXAS INSTRUMENTS USD1 0.15
GOLDMAN SACHS GRP USD0.01 0.15
COCA-COLA CO USD0.25 0.15
WETHERSPOON (J.D.) GBP0.02 0.15
ELECTRONIC ARTS USD0.01 0.15
BOSTON SCIENTIFIC CORP USD0.01 0.15
ZHONGSHENG GRP HLDGS HKD0.0001 0.15
KINGSPAN GRP EUR0.13 0.14
HEICO CORP A USD0.01 0.14
MISUMI GRP NPV 0.14
GRAFTON GRP UTS EUR0.05 0.14
HOYA CORP NPV 0.14
CHONGQING BREWERY CO-A CNY1 0.14
BANK OF AMER CORP USD0.01 0.14
IG GRP HLDGS GBP0.00005 0.14
KWEICHOW MOUTAI CO A CNY1 0.14
DART GRP GBP0.0125 0.14
WULIANGYE YIBIN CO-A C/WTS 13/11/19 USD 0.14
WATCHES OF SWITZERLAND G-W/I GBP0.0125 0.13
INFOSYS INR5 0.13
NETEASE USD0.0001 0.13
INTERMED CAP GRP ORD GBP0.2625 0.13
SOUTHWEST AIRLINES CO USD1 0.13
LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUI EUR0.3 0.13
KATITAS CO NPV 0.13
PIGEON CORP NPV 0.13
YANDEX USD0.01 0.13
MICROSOFT CORP USD0.00000625 0.13
ANGLO AMER USD0.54945 0.13
NOVO-NORDISK B DKK0.2 0.13
JPMORGAN CHASE & CO USD1 0.12
SHENZHOU INTL GRP HKD0.10 0.12
EPAM SYSTEMS COM USD0.001 0.12
WM MORRISON SUPERMARKETS ORD GBP0.1 0.12
HYUNDAI MOBIS KRW5000 0.12
BANK CENTRAL ASIA IDR62.5 0.12
CSL NPV 0.12
NETEASE ADR REP 25 COM USD0.0001 0.11
HKBN HKD0.0001 0.11
CHINA EDUCATION GRP HOLDIN HKD0.00001 0.11
MAGAZINE LUIZA NPV 0.11
KEPPEL DC REIT NPV 0.11
RINGCENTRAL CLASS-A USD0.0001 0.11
NATL GRID ORD GBP0.12431289 0.11
PHARMARON BEIJING CO -A CNY1 0.11
ELECTROCOMPONENTS GBP0.1 0.11
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SECURITY % OF TOTAL
INVESTMENT
GLOBE TELECOM PHP50 0.11
888 HLDGS GBP0.005 0.11
CAPITA GRP GBP0.020667 0.11
MACQUARIE GRP NPV 0.11
KWEICHOW MOUTAI C/WTC 02/09/19 USD 0.11
LIXIL GRP CORP NPV 0.11
SYDNEY AIRPORT NPV 0.11
CHINA RESOURCES LAND HKD0.1 0.10
MMC NORILSK NICKEL ADR EACH REPR 1/10 SHS (SPONS) 0.10
BELLSYSTEM24 HLDGS NPV 0.10
JD SPORTS FASHION ORD GBP0.0025 0.10
SMITHS GRP GBP0.375 0.10
WUXI BIOLOGICS CAYMAN USD0.000025 0.10
M&G GBP0.05 0.10
JIANGSU HENGRUI MEDICINE -A CNY1 0.10
MELROSE INDST ORD GBP0.06857143 0.10
BANDAI NAMCO HLDGS NPV 0.09
T-MOBILE USA USD0.0001 0.09
QUILTER GBP0.01 0.09
BOC AVIATION NPV 0.09
PING AN INSURANCE GRP H CNY1 0.09
MONOLITHIC POWER SYSTEMS USD0.001 0.09
DAI-ICHI LIFE HLDGS NPV 0.09
GREE ELECTRIC APPLIANCES I-A CNY1 0.09
QBE INSURANCE GRP NPV 0.09
DYNATRACE USD0.001 0.09
HINDUSTAN UNILEVER INR1 0.09
ORIENTAL LAND CO JPY50 0.09
FOSHAN HAITIAN FLAVOURING -A CNY1 0.09
SAMSUNG ELECTRONICS CO PFD KRW5000 0.09
GIVAUDAN REG CHF10 0.09
KERING EUR4 0.08
TDK CORP NPV 0.08
DISCO CORP JPY50 0.08
DOCUSIGN USD0.0001 0.08
CHINA EAST EDUCATION HLDGS HKD0.0001 0.08
MINDA INDST INR2 0.08
ADOBE USD0.0001 0.08
ORANGE EUR4 0.08
INFOSYS 1 ADR REP 1 INR5 0.08
DAIFUKU CO NPV 0.08
BIFFA GBP0.0001 0.08
SAIGON BEER ALCOHOL BEVERAGE VND10000 0.08
NETLINK NBN TST NPV 0.08
L’OREAL EUR0.2 0.08
EQUINOR ASA NOK2.5 0.08
WH SMITH GBP0.2209 0.08
MATCH GRP NPV 0.08
TWILIO - A NPV 0.07
EXPERIAN USD0.1 0.07
TRADE DESK THE -A USD0.000001 0.07
SAVILLS GBP0.025 0.07
SANNE GRP GBP0.01 0.07
ALIBABA HEALTH INFORMATION T HKD0.01 0.07
BALLARD POWER SYSTEMS NPV 0.07
ASCENDAS INDIA TST NPV 0.07
THAI BEVERAGE THB1 0.07
NAM LONG INVST CORP VND10000 0.07
PELOTON INTERACTIVE A USD0.000025 0.07
YUEXIU TRANSPORT INFRASTRUCTURE HKD0.10 0.07
MANI NPV 0.07
HONG KONG EXCHANGES & CLEARING NPV 0.07
HERMES INTL NPV 0.06
RELIANCE INDST GDR REP 2 ORD INR10 144A 0.06
TELADOC USD0.001 0.06
ITV GBP0.1 0.06
DEXCOM COM USD0.001 0.06
TATA CONSULTANCY SVCS INR1 0.06
CATHAY FINANCIAL HLDGS TWD10 0.06
MACQUARIE KOREA INFRA FUND KRW NPV 0.06
SPECTRIS GRP ORD GBP0.05 0.06
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SECURITY % OF TOTAL
INVESTMENT
ASCENDAS REIT NPV 0.06
SK TELECOM KRW500 0.06
NEW ORIENTAL EDUCA SPONS ADR EA REP 1 ORD SHS 0.06
ALIBABA GRP HLDGS USD0.000003125 0.06
RANK GRP GBP0.1388889 0.05
WIZZ AIR HLDGS GBP 0.0001 0.05
SCHRODER NON VTG ORD GBP1 0.05
SHERBORNE INVESTORS GUERN B NPV 0.05
RYANAIR HLDGS EUR0.006 0.05
POLYMETAL INTL NPV 0.04
ATLASSIAN CORP CLASS A USD0.1 0.04
NCC GRP ORD GBP0.01 0.04
SPEEDY HIRE ORD GBP0.05 0.04
TAL EDUCATION GRP- ADR NPV 0.04
SHERBORNE INVESTORS GUERNSEY NPV 0.04
EDWARDS LIFESCIENCES CORP USD1 0.03
NASPERS N SHS ZAR0.02 0.03
CAPITALAND RETAIL CHINA TST NPV 0.03
MITSUBISHI PENCIL CO NPV 0.03
COUPA SOFTWARE USD0.0001 0.03
MITIE GRP ORD GBP0.025 0.03
JD.COM - CL A NPV 0.03
TENCENT HLDGS -UNS ADR NPV 0.03
HDFC BANK LIMITED INR1 0.02
MEARS GRP ORD GBP0.01 0.02
INTL WORKPLACE GROU NPV 0.02
PHARMARON BEIJING CO -H CNY1 0.02
NESTLE INDIA INR10 0.01
NONGFU SPRING CO -H NPV 0.01
MMC NORILSK NICKEL PJSC RUB1 0.01
POLYMETAL INTL NPV 0.01
SBERBANK OF RUSSIA SPON ADR EACH REP 4 ORD SHS 0.01
CHINA MERCHANTS BANK-H CNY1 0.01
GUANGDONG INVEST NPV 0.01
KE HLDGS USD0.00002 0.00
SBERBANK RUB3 0.00
SHANGHAI INTL AIR-A C/WTS 23/04/20 USD 0.00
BANGKOK DUSIT MED SERVICE - F THB0.1 (ALIEN MKT) 0.00
HEINEKEN EUR1.6 0.00
CHINA CONSTRUCTION BANK H CNY1 0.00
RUMO NPV 0.00
HILL & SMITH HLDGS GBP0.25 0.00
OPEN-ENDED FUNDS
GMO INVSTS ICAV CLIMATE CHANGE INVST A GBP ACC 2.97
TOTAL 100.00
*Constitutes less than 0.005% of total investment

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#19

ALLIANCE TRUST

Nacido en 1907, dicen de sí mismos: “Somos una empresa FTSE 250, cotizada en la Bolsa de Valores de Londres y con sede en Dundee. Nuestro objetivo final es ser una participación fundamental para todas las generaciones de inversores que buscan valor a largo plazo. El objetivo de la cartera es superar el índice MSCI All Country World (ACWI) en un 2% anual después de los costos durante períodos consecutivos de tres años.”.
Llevan más de 50 años aumentando su dividendo. También es dirigido por una Junta independiente.

Cartera. Como en el mismo caso de Witan, su cartera es extensísima, ampliamente diversificada.

La pongo aquí también, por si no pueden descargar:

Name £m % of Net Assets Cumulative (%)
Alphabet 118.3 4.3 4.3
Alibaba 116.5 4.3 8.6
Amazon 107.8 4.0 12.6
salesforce.com 73.5 2.7 15.3
Microsoft 70.9 2.6 17.9
Mastercard 59.0 2.2 20.0
Facebook 57.7 2.1 22.1
Tencent 42.8 1.6 23.7
Visa 41.9 1.5 25.2
Baidu - ADR 41.6 1.5 26.8
Novo-Nordisk 41.3 1.5 28.3
Nvidia 39.9 1.5 29.7
UnitedHealth Group 39.7 1.5 31.2
Infosys 38.4 1.4 32.6
Charter Communications 34.0 1.2 33.9
HDFC Bank 32.6 1.2 35.1
Transdigm 32.6 1.2 36.3
KKR 29.6 1.1 37.3
Convatec Group 28.5 1.0 38.4
Yum 27.6 1.0 39.4
AIA 27.1 1.0 40.4
Alcon 26.8 1.0 41.4
IHS Markit 26.3 1.0 42.3
Autodesk 26.0 1.0 43.3
Canadian Pacific 26.0 1.0 44.2
Abbott Laboratories 26.0 1.0 45.2
Crown Holdings 24.3 0.9 46.1
Barrick Gold 24.2 0.9 47.0
Prosus 23.9 0.9 47.9
Interpublic Group 23.6 0.9 48.7
AstraZeneca 22.7 0.8 49.5
HCA Healthcare 22.7 0.8 50.4
Fleetcor Technology 22.6 0.8 51.2
Safran 22.0 0.8 52.0
United Rentals 21.3 0.8 52.8
Unilever 20.8 0.8 53.6
Airbus 20.7 0.8 54.3
EQUITIES AS AT 31/10/20
LIST OF STOCK HOLDINGS
1
Paypal 20.6 0.8 55.1
Nestlé 20.6 0.8 55.8
Nutrien 20.3 0.7 56.6
BAE Systems 20.2 0.7 57.3
Ameriprise Financial 19.8 0.7 58.0
Celanese 19.6 0.7 58.8
JD.com 19.4 0.7 59.5
Fiserv 19.4 0.7 60.2
Vivendi 18.9 0.7 60.9
Whirlpool 18.7 0.7 61.6
Philip Morris International 18.6 0.7 62.2
The Cooper Companies 18.5 0.7 62.9
Dell Technologies 18.5 0.7 63.6
Carlyle Group 18.4 0.7 64.3
Booking Holdings 18.3 0.7 65.0
American Financial 18.3 0.7 65.6
Schneider Electric 18.3 0.7 66.3
Proctor & Gamble 18.2 0.7 67.0
Baxter International 18.2 0.7 67.6
Booz Allen Hamilton 18.1 0.7 68.3
SAP 17.7 0.7 68.9
Santen Pharmaceutical 17.7 0.6 69.6
Adobe Systems 17.6 0.6 70.2
Broadcom 17.2 0.6 70.9
Bureau Veritas 17.0 0.6 71.5
Vinci 16.7 0.6 72.1
Intercontinental Exchange 16.7 0.6 72.7
CVS Health 16.5 0.6 73.3
Equinix 16.5 0.6 73.9
Skyworks Solution 15.7 0.6 74.5
Flex 15.7 0.6 75.1
Makita 15.6 0.6 75.6
Hilton Worldwide Holdings 15.6 0.6 76.2
Qorvo 15.5 0.6 76.8
DKSH Holding 15.5 0.6 77.4
XPO Logistics 15.4 0.6 77.9
Chubb 15.2 0.6 78.5
Smiths Group 15.0 0.5 79.0
Sonic Healthcare 14.9 0.5 79.6
Hanesbrands 14.7 0.5 80.1
Vertiv Holdings 14.3 0.5 80.6
Zoominfo Technologies 14.2 0.5 81.2
Owens Corning 14.1 0.5 81.7
Newmount 14.0 0.5 82.2
Walt Disney 13.8 0.5 82.7
Heidelbergcement 13.7 0.5 83.2
Weir Group 13.3 0.5 83.72
Aena 13.0 0.5 84.2
Volkswagen 13.0 0.5 84.6
Alleghany 12.9 0.5 85.1
T-Mobile US 12.9 0.5 85.6
GlaxoSmithKline 12.9 0.5 86.1
Citigroup 12.9 0.5 86.5
Lloyds Banking 12.9 0.5 87.0
Harley Davidson 12.5 0.5 87.5
WPP 12.3 0.5 87.9
Taiwan Semiconductor Manufacturing 12.3 0.5 88.4
Oracle 11.6 0.4 88.8
Murta Manufacturing 11.6 0.4 89.2
ICICI Bank 11.3 0.4 89.6
Anglo American 11.1 0.4 90.0
BorgWarner 11.1 0.4 90.4
H&R Block 11.1 0.4 90.8
Applus Services 10.8 0.4 91.2
Franco Nevada 10.8 0.4 91.6
TS Tech 10.6 0.4 92.0
Reliance Industries 10.2 0.4 92.4
Anterix 10.1 0.4 92.8
Western Union 10.1 0.4 93.1
Ralph Lauren 9.8 0.4 93.5
STANDARD CHARTERE USD 0.5 9.8 0.4 93.9
Anima Holding 9.7 0.4 94.2
Nintendo 9.7 0.4 94.6
Barclays 9.6 0.4 94.9
Prada 9.3 0.3 95.3
Imperial Brands 9.3 0.3 95.6
Roche 9.3 0.3 95.9
Glanbia 9.2 0.3 96.3
TP ICAP 9.2 0.3 96.6
Western Digital 9.1 0.3 97.0
Delivery Hero 9.1 0.3 97.3
Lincoln National 9.0 0.3 97.6
Aercap 8.9 0.3 97.9
Siemens 8.8 0.3 98.3
Kingfisher 8.6 0.3 98.6
Samsung Electronics 8.4 0.3 98.9
Pearson 8.2 0.3 99.2
Adient 7.8 0.3 99.5
Kato Sangyo 7.7 0.3 99.8
Las Vegas Sands Corp 7.6 0.3 100.0
Vodafone 6.7 0.2 100.3
ASML Holding 6.7 0.2 100.5
AES 6.5 0.2 100.8
Nippon Television 6.4 0.2 101.03
Bayer 6.4 0.2 101.2
MercadoLibre 6.3 0.2 101.5
Housing Development Finance 6.1 0.2 101.7
Suncor Energy 6.1 0.2 101.9
EOG Resources 6.0 0.2 102.1
OC Oerlikon 5.9 0.2 102.4
Qurate Retail 5.9 0.2 102.6
NetEase 5.8 0.2 102.8
Meituan Dianping 5.5 0.2 103.0
Alliance Data Systems 5.5 0.2 103.2
Commscope Holdings 5.4 0.2 103.4
Melco Resorts 5.1 0.2 103.6
ELF Beauty 5.0 0.2 103.8
SEA - ADR 4.8 0.2 103.9
Capita 4.5 0.2 104.1
BP 3.9 0.1 104.2
WW International 3.8 0.1 104.4
Polyus 3.5 0.1 104.5
CGG 3.4 0.1 104.6
Epam Systems 3.0 0.1 104.7
GDS 2.9 0.1 104.8
Hindustan Unilever 2.7 0.1 104.9
Magazine Luiza 2.7 0.1 105.0
Monolithic Power System Inc 2.6 0.1 105.1
KE Holdings 2.2 0.1 105.2
Mmc Norilsk Nickel 2.2 0.1 105.3
Yandex 2.1 0.1 105.4
Allegro 1.9 0.1 105.4
New Oriental Education ADR 1.8 0.1 105.5
Tal Education 1.8 0.1 105.6
Bank Central Asia 1.5 0.1 105.6
Alibaba Health 1.3 0.0 105.7
Solocal 1.2 0.0 105.7
Polymetal 1.1 0.0 105.8
SK Telecom 0.7 0.0 105.8
Rumo 0.0 0.0 105.8
Sub Total Equities 2884.4 105.8
Name £m % of Net Assets Cumulative (%)
Private Equity 0.6 0.0 105.8
Operating Subsidiary 0.0 0.0 105.8
Other Non-Core Assets 0.0 0.0 105.8
Cash 101.5 3.7 109.5
Total Borrowings -259.8 -9.5 100.0
Net Assets 2726.7 100 100.0

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#20

Muchas gracias. Estás hecho una biblioteca de Trusts!!

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#21

Hola @fernando.ledesma , sin dudarlo MAIN, es la que presenta mejores datos y, sobretodo, una mejor calificacion de la deuda que adquiere.

No alcanzo a interpretar las cuentas de una empresa “normal” asi que de una empresa como esta mucho menos.

Pero todo lo que he leido de esta empresa desde que la compre en 2016 es positivo.

Paso enlace de los ultimos resultados publicados, Q3, por si alguien quiere echarles un vistazo y nos cuenta algo mas

https://seekingalpha.com/article/4385909-main-street-capital-2020-q3-results-earnings-call-presentation

En este tipo de empresas, por ley, tienen que entregar como dividendo practicamente todo el beneficio generado, si no recuerdo mal por encima del 90%.

Eso significa elevados yields, algunos BDCs estan por encima del 10% de RPD, lo cual entraña un riesgo elevado.

Ademas, por el tipo de empresas en las que invierte, el riesgo de imapago de deuda o de quiebra de la compañia es tambien mas elevado, pero MAIN suele tener los mejores datos de todos los BDCs en cuanto a seguridad de la deuda, prioridad en el cobro de esa deuda, y calificacion crediticia por encima de la media de los BDCs.

Paga dividendos mensuales y, aunque recorto los 2 dividendos extraordinarios, los dividendos normales, los mensuales, nunca los ha recortado.

Tambien, de todos los BDCs, MAIN es la que cuenta con una RPD mas baja, situada actualmente en un 7,5% aproximadamente.

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#22

En el fondo oculta una debilidad: miedo ante la compra de acciones individuales, a no ser que ésta, por sí misma, sea un holding cotizado. Empresas que cotizan como una sola acción, pero contienen muchas actividades empresariales.
También me parece una opción cuando, como yo, no disponemos de cientos de miles de euros.
Uniendo las dos razones es por la que, últimamente, he comprado dos ETF´s que engloban algunas empresas que les han reportado aquí tan grandes beneficios. Quienes no sabemos de contabilidad ni analizar una empresa por la menuda y no sabemos cual será la ganadora, no nos podemos aventurar. En mi opinión, nada autorizada.
No daré pelotazos. Quizá me anime más adelante por alguna. Curiosamente, por chiripa, hace meses pensé en dos o tres que sí lo han dado, pero no tuve valor (Square, Pinterest y Etsy).

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#23

La verdad es que viendo la cartera tanto de Alliance Trust como de Witan Investment Trust, y eso que las he visto muy rapidamente y ni las he contado pero deben estar por 150 o 200 empresas, uno hasta se podria plantear invertir nada mas en 1 de estos trust y olvidarse de acciones, fondos, activos o indexados y demas instrumentos.

Seria una cartera excelente para mantener, 1 sola posicion :smiley: con una elevada diversificacion.

Demasiado bonito para ser cierto sin que haya cierto riesgo o mucho :smiley:

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Fuente de ideas. Rajiv Jain (GQG Partners, ex-Vontobel)
#24

@miguelangelsanz, eso mismo pienso yo, en cuanto a comprar estas acciones, casi como si fuesen indexados (activos, claro) y, que además, pagan dividendos, cosa que un Amundi o un Ishares no suele hacer (salvo los ETF de reparto).
Entiendo que cuando habla de riesgo se refiere al hecho de confiar, como única participación de cartera, sólo una de estas acciones. Porque, por ejemplo, dedicar un 4 o un 5% a cada una de ellas, en lugar de tantos fondos globales, obtiene una diversificación máxima y, por lo tanto, el riesgo disminuye.

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#25

Efectivamente, no me imagino una cartera de 300M, 500M o 1 millon de euros invertida en uno solo de estos trusts, por mucha diversificacion que tengan

#26

Puedo dar buenas noticias, en especial a @Quixote1. Estará por ahí, dando saltos copa en mano con sus ganancias en Lemonade.
Han aceptado mi solicitud de incluir Edinburg en Bankinter.
He recibido el correo ahora. Abierto el melón quizá les pida más.
Copio:

Estimado Sr. Ledesma

En relación con su consulta, le informamos que hemos procedido a dar de alta el valor que nos ha solicitado.

A partir de mañana lo tendrá disponible en nuestra página web bróker Bankinter.

Si desea operar con el valor en la sesión de hoy, deberá ponerse en contacto con Especialistas Bolsa e Inversión en el teléfono 902 13 11 14 teniendo disponible, tanto su código de acceso personal a Banca Telefónica (código CAP), como su tarjeta de coordenadas.

Quedamos a su disposición para cualquier otra consulta que desee realizar

Atentamente

Bankinter

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#27

Si cae la bolsa de Londres, ahí habrá que ir.
STOCK NAME SHARES BID MARKET VALUE (GBP) % INVESTMENT PORTFOLIO
Unilever PLC 1,222,498 53,838,812 5.6
AstraZeneca PLC 686,592 53,320,735 5.6
Tesco PLC 23,445,062 48,132,712 5.0
Anglo American plc 2,003,867 36,294,039 3.8
Smith & Nephew plc 2,661,505 35,571,014 3.7
Ashtead Group plc 1,233,182 34,516,764 3.6
Mondi plc 2,275,669 33,293,037 3.5
Weir Group PLC 2,043,160 29,288,699 3.1
Legal & General Group Plc 15,695,996 29,006,201 3.0
Direct Line Insurance Group Plc 10,842,276 28,558,555 3.0
BAE Systems plc 7,112,125 28,228,024 2.9
Associated British Foods plc 1,619,230 27,413,564 2.9
Hays plc 25,108,537 26,815,918 2.8
Rio Tinto plc 602,303 26,239,330 2.7
Dunelm Group plc 1,926,720 25,085,894 2.6
Electrocomponents plc 3,465,542 23,531,030 2.5
NatWest Group Plc 18,342,168 22,780,973 2.4
Royal Dutch Shell Plc 2,229,701 21,525,533 2.2
Diageo plc 809,226 20,214,465 2.1
Newmont Corporation 411,103 19,979,670 2.1
Royal KPN NV 8,822,542 18,431,960 1.9
Royal Dutch Shell Plc 1,867,889 17,345,217 1.8
Lloyds Banking Group plc 61,040,223 17,106,523 1.8
Wm Morrison Supermarkets PLC 10,469,523 17,049,618 1.8
Standard Chartered PLC 4,845,160 17,045,273 1.8
Barclays Plc 15,299,236 16,302,866 1.7
Marshalls plc 2,219,146 14,846,087 1.6
BP p.l.c. 7,517,228 14,774,360 1.5
Bellway p.l.c. 628,999 14,687,127 1.5
NXP Semiconductors NV 126,159 13,183,762 1.4
Roche Holding AG 49,152 12,214,382 1.3
Vodafone Group Plc 11,818,535 12,173,091 1.3
WPP Plc 1,917,493 11,823,262 1.2
Daily Mail and General Trust plc 1,732,394 11,693,660 1.2
RELX PLC 739,337 11,289,676 1.2
QinetiQ Group plc 4,539,452 10,731,265 1.1
3i Group plc 1,104,675 10,615,927 1.1
Reckitt Benckiser Group plc 147,970 10,059,001 1.1
Serco Group plc 7,766,989 10,050,484 1.0
ConvaTec Group Plc 5,512,189 9,960,526 1.0
Next plc 167,671 9,791,986 1.0
Greggs plc 757,804 9,752,937 1.0
Barrick Gold Corporation 464,480 9,598,535 1.0
Polypipe Group Plc 2,046,634 9,414,516 1.0
Hargreaves Lansdown plc 594,124 8,035,527 0.8
Compass Group PLC 752,596 7,939,888 0.8
CLS Holdings plc 2,700,000 5,324,400 0.6
Raven Property Group Limited 2,370,000 2,701,800 0.3
Eurovestech plc 3,851,451 154,058 0.0
Total 100.0
As the Company invests in overseas securities, changes in the rates of exchange may also cause the value of your

Edito: es otro.
Este.
Listed Equities
4D Pharma GB00BJL5BR07 1,800,077 2,808,120 0.3
Adaptimmune Therapeutics US00653A1079 1,608,262 9,902,356 0.9
ADICET BIO INC NPV US0070021086 88,177 809,608 0.1
Aduro Biotechnology US00739L2007 585,293 1,100,141 0.1
Aerovironment US0080731088 220,567 10,236,711 1.0
Agora Inc ADR US00851L1035 167,912 5,566,761 0.5
Alnylam Pharmaceuticals US02043Q1076 338,971 38,126,372 3.7
Ambarella KYG037AX1015 97,605 3,939,533 0.4
American Superconductor Corp US0301112076 517,270 5,793,680 0.6
Appian Corp US03782L1017 289,237 14,466,325 1.4
ASOS GB0030927254 102,002 5,251,063 0.5
Avacta GB00BYYW9G87 5,725,577 8,760,133 0.8
Axogen Inc US05463X1063 169,600 1,524,406 0.1
Axon Enterprise Inc US05464C1018 102,100 7,159,162 0.7
Baozun Spn Adr 1:1 US06684L1035 294,100 7,372,974 0.7
Benefitfocus Inc US08180D1063 226,368 1,962,860 0.2
Berkeley Lights Inc US0843101017 129,607 7,651,304 0.7
Blackline US09239B1098 252,276 17,490,329 1.7
C4x Discovery Holdings GB00BQQ2RV18 2,684,877 456,429 0.0
Catapult Group Intl. AU000000CAT9 1,806,223 2,092,923 0.2
Cellectis FR0010425595 241,002 3,362,158 0.3
Ceres Power GB00BG5KQW09 1,705,807 9,484,287 0.9
CEVA Inc US1572101053 82,500 2,509,205 0.2
Chegg US1630921096 580,446 32,070,899 3.1
China Lumena New Mats. KYG2160B1005 158,450 0 0.0
Cloudera Inc US18914U1007 1,152,890 9,702,540 0.9
Codexis US1920051067 1,161,941 10,551,661 1.0
Contra Restorbio Inc US761CVR0187 617,240 0 0.0
Cosmo Pharmaceuticals NL0011832936 33,370 2,458,428 0.2
CyberArk Software Ltd IL0011334468 115,118 9,207,303 0.9
Dexcom Inc US2521311074 26,961 8,587,979 0.8
Dialog Semiconductor GB0059822006 106,880 3,610,333 0.3
Digimarc US25381B1017 154,711 2,671,062 0.3
Digital Garage JP3549070005 180,000 4,710,135 0.5
Ensogo Ltd AU000000E882 700,825 0 0.0
EverQuote Inc US30041R1086 187,350 5,599,632 0.5
Exact Sciences US30063P1057 154,086 12,157,157 1.2
Faro Technologies US3116421021 107,880 5,083,578 0.5
Galapagos NV BE0003818359 96,775 10,634,760 1.0
Genmab DK0010272202 49,171 13,823,137 1.3
Genus GB0002074580 232,228 8,950,067 0.9
Edinburgh Worldwide Investment Trust plc 02
Horizon Discovery GB00BK8FL363 1,018,078 963,102 0.1
HUYA ADR US44852D1081 290,541 5,380,222 0.5
Ilika GB00B608Z994 4,034,046 3,428,939 0.3
Infomart Corp JP3153480003 1,554,400 10,595,913 1.0
IP Group GB00B128J450 5,473,725 4,264,032 0.4
IPG Photonics Corp US44980X1090 73,636 9,667,003 0.9
iRobot US4627261005 128,312 7,532,176 0.7
Kaleido Biosciences Inc US4833471000 193,500 1,653,910 0.2
Kingdee Int’l Software Group KYG525681477 8,704,000 17,374,641 1.7
LendingTree US52603B1070 101,307 24,012,611 2.3
LivePerson Inc US5381461012 247,880 9,966,586 1.0
Liveramp Holdings Inc US53815P1084 262,075 10,496,785 1.0
M3 JP3435750009 280,000 13,340,253 1.3
MarketAxess Holdings US57060D1081 111,862 41,670,499 4.0
MonotaRO Co JP3922950005 348,000 13,315,038 1.3
MorphoSys AG DE0006632003 74,570 7,342,350 0.7
National Instruments Corp US6365181022 109,390 3,019,056 0.3
Novocure Ltd JE00BYSS4X48 304,814 26,244,467 2.5
Nucana Plc ADR US67022C1062 1,238,989 4,954,806 0.5
Ocado GB00B3MBS747 2,174,086 59,656,920 5.7
Oxford Instruments GB0006650450 223,180 3,553,026 0.3
Pacira BioSciences US6951271005 259,741 12,060,839 1.2
Peptidream JP3836750004 191,700 6,913,212 0.7
PureTech Health GB00BY2Z0H74 5,000,358 12,550,899 1.2
Q2 Holdings Inc US74736L1098 122,235 8,628,687 0.8
Renishaw GB0007323586 140,670 7,898,621 0.8
Ricardo GB0007370074 137,290 451,684 0.0
Rightmove GB00BGDT3G23 690,000 4,324,920 0.4
Rubius Therapeutics Inc US78116T1034 153,914 596,464 0.1
Seattle Genetics US8125781026 61,530 9,313,742 0.9
SEEK AU000000SEK6 326,275 3,849,383 0.4
Sensirion Holding AG CH0406705126 56,444 2,288,270 0.2
ShockWave Medical Inc US82489T1043 85,892 5,036,721 0.5
Splunk Inc US8486371045 73,884 10,750,556 1.0
Staar Surgical US8523123052 388,661 17,000,912 1.6
Stratasys IL0011267213 144,600 1,393,654 0.1
Summit Therapeutics New Listing US86627T1088 189,234 484,502 0.0
Sutro Biopharma US8693671021 653,226 5,067,959 0.5
Tabula Rasa HealthCare Inc US8733791011 137,974 4,343,705 0.4
Tandem Diabetes Care US8753722037 148,377 13,005,942 1.2
Teladoc US87918A1051 173,152 29,353,336 2.8
Temenos CH0012453913 91,480 9,554,680 0.9
Tesla Inc US88160R1014 171,045 56,735,394 5.4
Tissue Regenix GB00B5SGVL29 17,335,826 57,208 0.0
Edinburgh Worldwide Investment Trust plc 03
Trupanion US8982021060 185,000 11,259,127 1.1
Unity Biotechnology Inc US91381U1016 341,111 912,936 0.1
Upwork Inc US91688F1049 806,290 10,870,695 1.0
Uxin ADR US91818X1081 564,600 374,580 0.0
Velocys Plc GB00B11SZ269 404,580 23,870 0.0
Victrex GB0009292243 127,160 2,328,300 0.2
Vyne Therapeutics Inc US92941V1008 200,225 255,547 0.0
Wayfair Inc US94419L1017 87,014 19,586,227 1.9
Xero Ltd NZXROE0001S2 262,910 14,685,470 1.4
Xeros GB00BJFLLV84 6,349,314 97,779 0.0
Yext Inc US98585N1063 862,433 10,119,979 1.0
Zai Lab ADR US98887Q1040 255,300 16,384,778 1.6
Zillow Group Inc Class A US98954M1018 90,840 7,127,792 0.7
Zillow Group Inc Class C US98954M2008 484,911 38,101,222 3.7
Zuora Inc Class A US98983V1061 245,311 1,960,135 0.2
Total Listed Equities 941,827,573 90.3
Unlisted Equities
Akili Interactive Labs Inc Series C Preferred 4,600,741 0.4
Epic Games, Inc 6,188,099 0.6
Graphcore Limited Series D2 Pref. 3,867,746 0.4
KSQ Therapeutics, Inc. Series C Pref. 1,925,231 0.2
Oxford Nanopore Technologies Limited 10,751,527 1.0
PsiQuantum Series C Preferred 3,867,571 0.4
Reaction Engines Limited 5,750,000 0.6
Space Exploration Technologies Corp Series J
Pref.
5,614,070 0.5
Space Exploration Technologies Corp Series K
Pref.
2,559,236 0.2
Space Exploration Technologies Corp Series N
Pref
12,376,183 1.2
Spire Global Inc Series C Preferred 2,102,604 0.2
Total Unlisted Equities 59,603,008 5.8
Unlisted Fixed Interest
Spire Global Inc Sub Convert. Promissory Note N/A 344,000 263,322 0.0
Total Unlisted Fixed Interest 263,322 0.0
Warrants
4d Pharma Warrants N/A 356,868 201,630 0.0
Total Warrants 201,630 0.0
Total Net Liquid Assets 40,810,750 3.9
Total Assets 1,042,706,283 100.0
Edinburgh Worldwide Investment Trust plc 04
Additional information on asset allocation, including effect

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#28

Pues si, @fernando.ledesma , muchas gracias.

De momento dándole al te como de costumbre…pero ya pasaron los escoceses que tengo de vecinos,de tiros largos, con la intención no verbalizada de darle al licor.

Las chicas de casa estan advertidas.

Edinburgh viene al pelo,pues va a venir liquidez en las próximas semanas y hay que pensar donde colocar la pasta.

Voy corriendo al buscador del broker a ver si ya sale…EWI.

Ah…y Feliz año,salud…y esas cosas a lo/as Q&A !

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#29

Pero ojo, que hay otro Edinburg investment trust que no tiene nada que ver…
EDIN/EDINBURGH INVESTM

Edinburgh Worldwide , simbolo EWI, no hay rastro…

Seguiré intentándolo la próxima semana

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#30

Mañana ·en la web, @Quixote1

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#31

¿Alguien conoce algún trust o holding de Australia?

Gracias

#32

No conozco ninguno que invierta en exclusiva en Australia, sí en la zona Océano Pacifico o países Asia que tienen un porcentaje asignado a Australia. Sí, sin embargo, hay algún closed-end (es una figura distinta del trust por su política de dividendos, liquidez, etc.) que invierte en Australia.
Por ejemplo:
https://www.cefa.com/FundSelector/FundDetail.fs?ID=2356

Principales tenencias (al 30/9/2020)
CSL Ltd ORD 10,05%
ORD del PLC del grupo BHP 8,27%
ORD del Commonwealth Bank of Australia 7,61%
Xero Ltd ORD 4,92%
ORD de Cochlear Ltd 4,39%
Grupo Goodman 4,19%
ASX Ltd ORD 4,17%
Fisher & Paykel Healthcare Corporation Ltd ORD 3,81%
Aristocrat Leisure Ltd ORD 3,70%
Telstra Corporation Ltd ORD 3,36% Sectores principales (a partir del 30/9/2020)
Finanzas 31,44%
Cuidado de la salud 21,35%
Materiales basicos 16,32%
Servicio al consumidor 7,03%
Tecnología 6,94%
Telecomunicaciones 4,77%
Acciones industriales 3,02%
Gas de petróleo 2,45%
Utilidades 1,89%
Bienes de consumo 1,34%

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#33

El Aberdeen Australia Equity Fund lo tuve hace tiempo y lo vendí porque siempre va muy por debajo del índice, aunque da muchos dividendos (pero las retenciones se llevan mucho). Además ya no es contratable desde España.

El Vaneck Vectors Morningstar Australian Moat Income ETF ASX: DVDY lo veo muy interesante; pero en degiro no lo dan de alta por no tener el KID. Los de Vaneck me enviaron toda la información que tienen pero no la admitieron en degiro.

Está el Washington H. Soul Pattinson and Co. Ltd ASX: SOL que si es contratable, pero no estoy seguro de si es un holding .

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#34

Yo diría que sí:

Suele pasar con los closed-ends. Si busca mucho dividendo, es interesante, pero no tanto por la revalorización.

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#35

Del Gabelli Trust no había dicho nada.
Estas son las 25 primeras posiciones según Morningstar:

https://www.morningstar.com/cefs/xnys/gab/portfolios-holdings

#36

El divi un 9 y pico (con doble retencion)…pero un poco matao el Gabelli…no

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#37

Sí, @quixote, mucho dividendo, pero tampoco una revalorización al estilo Limonade.
:rofl:
Bueno, hay que tener en cuenta que, por las primeras posiciones de su cartera, no es mucho de invertir en tecnología y estos últimos tiempos este sector ha estado sembrado. Quizá no siempre la tecnología tenga unos resultados tan buenos.