QXO es el nuevo proyecto del emprendedor exitoso Bradley Jacobs, mundialmente famoso por su anterior empresa: XPO Logistics, la cual consiguió llevar desde los 3$ por acción hasta los más de 80$, en un sector tan competitivo y aburrido como el del transporte por carretera y la logística:
El CSU de los camiones, en lugar del software, como diría @Quixote1
Jacobs ha creado siete corporaciones, cinco de las cuales cotizan en bolsa: XPO Logistics y sus spin-offs, GXO Logistics en 2021 y RXO en 2022; United Rentals; y United Waste Systems.[8]
En 1979,[9]Jacobs cofundó Amerex Oil Associates Inc., una firma de corretaje de petróleo.[10]Jacobs fue el CEO de la compañía hasta que se vendió en 1983.[11][12]En 1984, Jacobs se mudó a Londres y fundó Hamilton Resources Ltd., donde llevó a cabo acuerdos de comercio de petróleo.[12]
En 1989, Jacobs fundó United Waste Systems en Greenwich, Connecticut, y comenzó a consolidar pequeñas empresas de recolección de residuos que tenían rutas superpuestas en las zonas rurales. Jacobs se desempeñó como presidente y director ejecutivo, y en 1992 hizo pública la empresa.[13][14]Jacobs vendió United Waste Systems a USA Waste Services Inc. (ahora Waste Management, Inc.) por 2.500 millones de dólares.[11]
En septiembre de 1997, Jacobs formó United Rentals, actuando como presidente y director ejecutivo de la nueva compañía.[15]A finales de 1997 y principios de 1998, Jacobs hizo crecer la compañía a través de una estrategia de consolidar distribuidores de alquiler de equipos en América del Norte.[16][17]Anotó a la empresa en diciembre de 1997 en la Bolsa de Valores de Nueva York.[18]
En 2010, estableció Jacobs Private Equity LLC, para invertir en una sola empresa.[19][20][21]
En 2011, Jacobs invirtió aproximadamente 150 millones de dólares en XPO (entonces llamado Express-1 Expedited Solutions), un proveedor de transporte y logística de terceros.[20][22]Se convirtió en presidente de la junta directiva[23][3]y CEO[24][25]y adquirió la propiedad de aproximadamente el 71 por ciento de la empresa.[26]Más tarde, la compañía fue cotizada en la Bolsa de Valores de Nueva York, bajo el símbolo XPO.[27]En agosto de 2021, XPO completó su spin-off de GXO Logistics, y Jacobs se convirtió en presidente no ejecutivo de la junta directiva de GXO.[28][29][30]En agosto de 2022, Jacobs anunció planes para hacerse a un lado como CEO de XPO Logistics, pero seguir siendo presidente ejecutivo.[31][3]En noviembre de 2022, XPO completó su spin-off de RXO, y Jacobs se convirtió en el presidente no ejecutivo de RXO.[3]En 2023, anunció el próximo lanzamiento de su libro Cómo hacer unos cuantos miles de millones de dólares.[32]
Dispone de un libro muy interesante en Amazon, para el que le interese su biografía:
acobs es un coleccionista de arte con obras de Picasso, de Kooning, Calder, Lichtenstein y otros.[18]
Brad Jacobs, el presidente ejecutivo del transportista de carga de menos camiones XPO Inc., anunció el 11 de diciembre que planea dirigirse a la industria de productos de construcción en su última empresa comercial.
Jacobs le dijo al Club Económico de Nueva York que planea iniciar QXO, una empresa financiada con fondos públicos y centrada en la tecnología que adquirirá y desarrollará negocios que distribuyen productos, desde madera, puertas y ventanas hasta suministros de paisajismo. La nueva empresa se comercializará a empresas y particulares en la construcción residencial, comercial, industrial y de infraestructura.
Parece una Atlas, pero en USA, @Unai_Arregui_Maestre
“Estoy tratando de ganar dinero para los accionistas; eso es lo que siempre he tratado de hacer, y hasta ahora, lo hemos hecho”, dijo Jacobs a la audiencia durante una sesión de preguntas y respuestas.
“Estoy tratando de seguir el mismo libro de jugadas que he seguido una y otra vez y no desviarme mucho de eso, y eso es encontrar una gran industria que crezca orgánicamente por sí misma, sin que yo actúe como catalizador”, dijo. “Y la distribución de productos de construcción es bastante grande, 800 mil millones de dólares, y la distribución de productos de construcción ha estado creciendo alrededor de un 7 % al año en los últimos cinco años. Puedes hacer mucho con un 7 % de crecimiento orgánico”.
Jacobs dijo que espera alcanzar una tasa de ingresos de 1.000 millones de dólares al final del primer año de QXO y de 5 mil millones de dólares para su tercer año.
A principios de este mes, Jacobs anunció que había llegado a un acuerdo de inversión de mil millones de dólares con la empresa de tecnología y consultoría SilverSun Technologies, y planea escinar sus principales negocios y utilizar la plataforma independiente para adquirir otras empresas.
Durante su carrera empresarial, Jacobs ha creado cinco empresas, sin incluir dos spin-offs de la industria del transporte, y dijo que al menos 900 millones de dólares del dinero inicial para iniciar QXO vendrán de su cuenta bancaria, con otros 100 millones de dólares de los inversores. La nueva empresa cotizará en bolsa.
Jacobs le dijo a la audiencia que este es un buen momento para entrar en la industria de productos de suministro de construcción porque cree que está detrás de otras industrias en términos de adopción de tecnología. Eso incluye el pedido en línea de suministros y equipos, y el uso emergente de la robótica de fábrica para construir estructuras fabricadas y preconstruidas, como cerchas y paneles de pared.
Jacobs también dijo que la industria de suministros de construcción está muy fragmentada, con un estimado de 7.000 empresas en América del Norte y 13.000 en Europa. También señaló que ha investigado más de 500 empresas como posibles compras.
“Hay muchas cosas que comprar aquí”, dijo. “Hay 20 000 objetivos potenciales por ahí, y eso nos mantendrá ocupados durante los próximos 10 años”.
Jacobs también cree que el momento es el adecuado porque el gobierno, la industria de la construcción y los grupos inmobiliarios creen que hay una escasez de viviendas en todo el país que no está mejorando.
Un análisis de marzo de Realtor.com mostró que la brecha entre la construcción de viviendas unifamiliares y las nuevas formaciones de hogares se amplió a 6,5 millones de viviendas entre 2012 y 2022. Sin embargo, si se incluye la construcción multifamiliar, que incluye unidades de alquiler y condominios, la brecha se reduce a 2,3 millones de unidades.
El parque de viviendas de la nación también está envejeciendo y cayendo en mal estado. Un informe de la Universidad de Harvard dijo que la edad promedio de un hogar estadounidense alcanzó los 43 años en 2021, en comparación con los 27 años en 1991. Un informe de la Oficina del Censo dijo que el 35 % del parque de viviendas de la nación tiene al menos 60 años de antigüedad.
Un estudio del Banco de la Reserva Federal de Filadelfia encontró que reparar la vivienda inadecuada de la nación costaría casi 130 mil millones de dólares.
Tienes una construcción residencial muy antigua, de unos 40 años", dijo Jacobs. "Cuando era niño, una casa antigua tenía 10 años. Vas a tener muchas reparaciones y remodelaciones. También hay un gran usuario final para la distribución de productos de construcción, y si nos firamos en la construcción no residencial, es aún más antigua.
“La estructura promedio en el país tiene más de 50 años. Quiero jugar en un residencial. Quiero jugar en un lugar no residencial y el tercer componente es la infraestructura. Me gusta mucho la infraestructura. Cuando digo infraestructura, estoy hablando de construir todas las carreteras, puentes y túneles, y la mayoría de la gente piensa que eso va a costar 2 billones de dólares. Por lo tanto, las tendencias a largo plazo me parecen muy favorables”.
En los últimos tres años, el gasto en construcción de EE. UU. ha crecido. Pero la construcción residencial se está ralentizando, en parte debido a las tasas de interés más altas que empujan a los nuevos compradores potenciales fuera del mercado y alientan a los propietarios de viviendas mayores a aferrarse a sus casas, incluso cuando prefieren reducir su tamaño.
A partir de hace 12 años con 150 millones de dólares de su dinero, Jacobs ha convertido a un transportista de carga menos que un camión XPO en un gigante de la cadena de suministro a través de una serie de fusiones y adquisiciones y mediante la escisión de dos negocios.
GXO Logistics gestiona las cadenas de suministro y el almacenamiento subcontratados, y la logística inversa para clientes de primera clase en más de 30 países. El spin off se anunció en diciembre de 2020 y se completó en agosto de 2021.
RXO, una plataforma de corretaje de carga habilitada para la tecnología, se separó en julio de 2022. Al mes siguiente, Jacobs anunció planes para dejar de lado como CEO de XPO, pero seguir siendo presidente ejecutivo.
Jacobs será presidente y director ejecutivo de QXO, mientras que permanecerá presidente de XPO y de las empresas derivadas RXO Inc. y GXO Logistics. XPO ocupa el puesto número 5 en la lista de los 100 mejores transportistas de los transportistas de arrendación más grandes de América del Norte y GXO y RXO ocupa el puesto número 6 y 18 respectivamente en la lista TT de las 100 principales empresas de logística de América del Norte.
¿Qué sabemos de QXO??
Después de una búsqueda exhaustiva de un año de duración, Brad Jacobs anunció su intención de crear un líder del mercado en la distribución de productos de construcción, una industria con aproximadamente 800 mil millones de dólares en ingresos anuales entre América del Norte y Europa, según estimaciones de la industria. La empresa se llamará QXO, Inc.
Como primer paso, el 3 de diciembre de 2023, Jacobs Private Equity (“JPE”), que está dirigido por Brad Jacobs, y los coinversores minoritarios firmaron un acuerdo de inversión con SilverSun Technologies, Inc. (Nasdaq: SSNT) (“SilverSun”), según el cual invertirán mil millones de dólares en efectivo en SilverSun. La inversión propuesta se compone de 900 millones de dólares por parte de JPE y 100 millones de dólares por co-inversores, incluida Sequoia Heritage.
Tras el cierre de la inversión de capital, SilverSun pasará a llamarse QXO. JPE se convertirá en el accionista mayoritario de QXO, y Jacobs se convertirá en el presidente y director ejecutivo de la compañía. QXO se convertirá en una plataforma independiente para la nueva empresa de Jacobs después de la escisión del negocio existente a los accionistas de SilverSun a partir de una fecha récord que se espera que sea un día antes del cierre de la inversión.
QXO planea crear un líder de la industria tecnológica en la industria de la distribución de productos de construcción a través de fusiones y adquisiciones y un crecimiento orgánico, incluidas las aperturas de greenfield, con el objetivo de generar un valor de los accionistas de gran tamaño.
Los distribuidores de productos de construcción ofrecen materiales, productos terminados, soluciones de valor añadido y experiencia a una amplia gama de clientes en los mercados finales residenciales, no residenciales, industriales y de infraestructura. Sus productos se utilizan ampliamente en la nueva construcción y en la reparación y remodelación. Las categorías clave incluyen control de acceso, suministros de construcción, puertas y ventanas, componentes eléctricos, cercas y cubiertas, HVAC, infraestructura, paisajismo, madera, plomería, piscinas, techos, revestimientos y agua, entre otros.
QXO espera alcanzar una tasa de ingresos de al menos mil millones de dólares para finales del primer año, al menos 5 mil millones de dólares en tres años y decenas de miles de millones de dólares durante la próxima década. La escala de QXO debería elevar la experiencia del cliente, aumentar la eficacia de la fuerza de ventas y permitir la expansión del margen.
El uso inciente de la tecnología en la industria, en particular la IA y el comercio electrónico B2B, representa una oportunidad convincente para los participantes centrados en la tecnología. Según los datos de la industria, el porcentaje de los ingresos de la industria derivados del comercio electrónico es actualmente de solo dígitos, y se espera que esta proporción se triplique para 2030. Los tipos adicionales de adopción de tecnología por parte de los distribuidores tienen el potencial de ser transformadores a través de la optimización de precios, la previsión de la demanda, la automatización y la robótica de almacenes, la gestión automatizada del inventario, la optimización de rutas para las flotas de entrega, la visibilidad de la cadena de suministro y la conectividad digital de extremo a extremo con los clientes. La estrategia de QXO anticipa que estos impulsores, entre otros, serán fundamentales para el objetivo de la compañía de crear un valor para los accionistas de gran tamaño.
La industria de distribución de productos de construcción está muy fragmentada, con aproximadamente 7.000 distribuidores en América del Norte y 13.000 en Europa, según los observadores de la industria. La industria ha generado un crecimiento compuesto de los ingresos anuales del 7 % en los últimos cinco años, según los datos de la industria, y continúa beneficiándose de poderosos impulsores de crecimiento secular para la distribución de productos de construcción en los sectores residencial, no residencial y de infraestructura.
Por ejemplo, los informes de la industria estiman que la oferta actual de casas en EE. UU. está a 3 millones de unidades de la demanda, lo que podría crear vientos de cola a largo plazo tanto para la nueva construcción como para la reparación y remodelación de casas envejecidas. En el sector no residencial, se espera que la demanda a largo plazo sea impulsada por el crecimiento en múltiples verticales industriales y comerciales, según fuentes de la industria. La infraestructura debe beneficiarse de la necesidad ampliamente informada de reparación o reemplazo de los sistemas de transporte público, servicios públicos y comunicación de Estados Unidos, entre otros.
Estas dinámicas del mercado, junto con la naturaleza fragmentada de la industria, ofrecen una oportunidad significativa para desbloquear el potencial de crecimiento a través de la escala y la tecnología. Los distribuidores nacionales pueden servir a grandes clientes en múltiples geografías y tipos de proyectos con eficiencias estandarizadas, proporcionando servicios al cliente consistentes y basados en datos en un amplio ámbito operativo. Además, un ecosistema tecnológico a escala puede ampliar la gama de servicios de valor añadido ofrecidos a los clientes, como la visibilidad del lugar de trabajo en el consumo de productos, las herramientas de configuración digital para pedidos y seguimiento personalizados y las capacidades de diseño virtual que interactúan con el flujo de pedidos de productos.
Brad Jacobs ha completado aproximadamente 500 transacciones de fusiones y adquisiciones en su carrera, y ha construido cinco empresas multimillonarias que cotizan en bolsa hasta la fecha: XPO, Inc. (NYSE: XPO), uno de los mayores proveedores de servicios de carga de camiones en América del Norte; GXO Logistics, Inc. (NYSE: GXO), el mayor proveedor de logística de contratos de juego puro del mundo; RXO, Inc. (NYSE: RXO), una plataforma líder de corretaje de carga habilitada para la tecnología; United Rentals, Inc. (NYSE: URI), la empresa de alquiler de equipos más grande del mundo; y United Waste Systems, Inc., la quinta empresa de gestión de residuos más grande de los Estados Unidos en el momento de su venta.
Cada una de estas empresas tiene un historial de atraer talento de clase mundial, establecer ventajas a través de la tecnología y ampliarse a través de asignaciones de capital acretivas para fusiones y adquisiciones y crecimiento orgánico.
Este historial de décadas debería posicionar a QXO para adquirir negocios excepcionales, integrarlos de manera efectiva, mejorar los márgenes y generar altos rendimientos del capital.
Bajo los términos del Acuerdo de Inversión, la Compañía, poco después del cierre de la inversión, separará (“spin off”) el negocio existente de SilverSunun como SilverSun Technologies Holdings, Inc. (la “compañía de spin-off”) y distribuirá todas las acciones de la compañía spin-off a los accionistas de SilverSun a partir de una fecha récord que se espera que sea un día antes del cierre de la inversión de capital. La Compañía también efectuará una división inversa de acciones de 8:1 antes del cierre de la inversión en acciones. Tras el cierre de la inversión y la efectividad de la división inversa de acciones, JPE, Sequoia Heritage y los otros coinversores tendrán: (i) acciones preferentes convertibles que, en conjunto, son convertibles en aproximadamente 219 millones de acciones ordinarias de la Compañía a un precio de 4,57 dólares por acción (equivalente a 0,57 dólares por acción antes de la división); y (ii) garantías para comprar aproximadamente 219 millones de acciones adicionales de acciones ordinarias de la Compañía a precios de ejercicio posterior a la división inversa de: 4,57 dólares por acción (equivalente a 0,57 dólares por acción pre-split) con respecto al 50% de las garantías, 6,6,85 dólares por acción (equivalente a 0,86 dólares por pre-división de acciones) con respecto al 25 % de las garantías, y 13,70 $ por acción (equivalente a 1,71 $ por acción pre-split) con respecto al 25 % restante de las garantías. Después del cierre de la inversión, JPE y los coinversores poseerán aproximadamente el 99,85 % de las acciones ordinarias de la Compañía sobre una base totalmente convertible/intercambiable.
Además, SilverSun declarará un dividendo en efectivo agregado de 2,5 millones de dólares a sus accionistas a partir de la misma fecha de registro, que se financiará con los ingresos recibidos en virtud del Acuerdo de Inversión. Las transacciones contempladas en el Acuerdo de Inversión han sido aprobadas por la junta directiva de SilverSun, y se espera que se completen en 2024. Las transacciones están sujetas a la aprobación de los accionistas de SilverSun y al cumplimiento de otras condiciones de cierre habituales.
Se espera que la actual dirección y la junta directiva de la Compañía, incluido Mark Meller, director ejecutivo de SilverSun, continúen en sus funciones actuales en la empresa filial y sus filiales. La empresa derivada solicitará una cotización pública de sus acciones, que se registrará de conformidad con una declaración de registro del Formulario 10 que se presentará en los EE. UU. Comisión de Valores y Bolsa.
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incertidumbres en cuanto a la finalización de la inversión de capital, la separación por parte de SilverSun Technologies, Inc. (la “Compañía”) de su negocio existente en SilverSun Technologies Holdings, Inc. (la “espin-off”) y las otras transacciones contempladas por el acuerdo de inversión por y entre Jacobs Private Equity II, LLC, la Compañía y las otras partes en la misma (el “Acuerdo de Inversión”), incluido el riesgo de que una o más de las transacciones puedan implicar costos, pasivos o retrasos inesperados;
los riesgos asociados con la flotación pública relativamente baja de la Compañía, lo que puede dar lugar a que sus acciones ordinarias experimenten una volatilidad significativa de los precios;
la posibilidad de que se puedan hacer propuestas de transacciones en competencia;
los riesgos asociados con la obtención de capital adicional o capital de deuda de los mercados públicos o privados para buscar adquisiciones u otras inversiones estratégicas, incluso en una cantidad que puede exceder significativamente la inversión inicial de capital, y los efectos que la recaudación de dicho capital puede tener en el negocio de la Compañía y el precio comercial de las acciones ordinarias de la Compañía, incluida la posibilidad de una dilución sustancial;
la posibilidad de que las financiaciones futuras adicionales no estén disponibles para la Compañía en condiciones aceptables o en absoluto;
los efectos que el anuncio, pendiente o consumación de la inversión en acciones, la escisión y las otras transacciones contempladas por el Acuerdo de Inversión pueden tener en la Compañía y su negocio actual o futuro y en el precio de las acciones ordinarias de la Compañía;
la posibilidad de que un mercado comercial activo y líquido para las acciones ordinarias de la Compañía no se desarrolle o, si se desarrolla, no se mantenga;
la posibilidad de que las órdenes, si se emiten, no se puedan ejercer;
la posibilidad de que varias condiciones de cierre para la inversión de capital, la escisión y las otras transacciones contempladas por el Acuerdo de Inversión no puedan satisfacerse o renunciar a ellas, o cualquier otro consentimiento o aprobación requerido no puede obtenerse dentro del plazo esperado, en los términos esperados, o en absoluto, incluida la posibilidad de que la Compañía no pueda obtener la aprobación de los accionistas para las transacciones contempladas en el Acuerdo de Inversión;
los efectos que una terminación del Acuerdo de Inversión puede tener en la Compañía, incluido el riesgo de que el precio de las acciones ordinarias de la Compañía disminuya significativamente si la inversión de capital no se completa;
el riesgo de que la escisión pueda ser más difícil, lenta o costosa de lo esperado, o la posibilidad de que los beneficios anticipados de la escisión no se realicen;
incertidumbres con respecto al enfoque de la Compañía, los planes estratégicos y otras acciones de gestión;
el riesgo de que la Compañía, después del cierre de la inversión de capital, sea o se vuelva altamente dependiente del liderazgo continuo de Jacobs como presidente y director ejecutivo y de la posibilidad de que la pérdida de Jacobs en estos roles pueda tener un efecto adverso material en el negocio, la condición financiera y los resultados de las operaciones de la Compañía;
el riesgo de que el rendimiento pasado de Jacobs no sea representativo de los resultados futuros;
el riesgo de que la Compañía no pueda atraer o retener talento de clase mundial;
el riesgo de que la Compañía no pueda identificar a los candidatos de adquisición adecuados o consumar rápidamente a cualquier candidato a adquisición en particular en términos aceptables o en absoluto;
el riesgo de que el hecho de no consumar una adquisición rápidamente, o en absoluto, pueda tener un efecto adverso material en las perspectivas comerciales de la Compañía, la situación financiera, los resultados de las operaciones o el precio de las acciones ordinarias de la Compañía;
el riesgo de que la Compañía no satisfaga los requisitos actuales de Nasdaq si no puede consumir rápidamente una adquisición después de la consumación de la escisión;
los riesgos asociados con la ciberseguridad y la tecnología, incluidos los intentos de terceros de derrotar las medidas de seguridad de la Compañía y sus socios comerciales, y la pérdida de información confidencial y otras interrupciones comerciales;
la posibilidad de que los nuevos inversores en cualquier transacción de financiación futura puedan obtener derechos, preferencias y privilegios superiores a los de los accionistas existentes de la Compañía;
los riesgos asociados con la naturaleza incierta de la industria de distribución de productos de construcción en la que Jacobs, al convertirse en presidente y director ejecutivo de la Compañía, planea realizar adquisiciones después de la consumación de las transacciones contempladas por el Acuerdo de Inversión;
la posibilidad de que la demanda de la industria pueda suavizarse o cambiar sustancialmente debido a la ciclicidad y estacionalidad de la industria de distribución de productos de construcción y su dependencia de las condiciones económicas generales, incluida la inflación o la deflación, las tasas de interés, la confianza del consumidor, la escasez de mano de obra y oferta, el clima y los precios de los productos básicos;
la posibilidad de que las barreras regionales o mundiales al comercio o una guerra comercial mundial puedan aumentar el costo de los productos en la industria de distribución de productos de la construcción, lo que podría afectar negativamente a la competitividad de dichos productos y a los resultados financieros de las empresas de la industria;
los riesgos asociados con posibles litigios relacionados con las transacciones contempladas en el Acuerdo de Inversión o relacionados con cualquier posible transacción de financiación o adquisición o inversión posterior;
incertidumbres con respecto a las condiciones económicas, comerciales, competitivas, legales, reglamentarias, fiscales y geopolíticas generales; y
otros factores, incluidos los establecidos en las presentaciones de la Compañía ante los EE. UU. Comisión de Valores y Bolsa, incluido su Informe Anual en el Formulario 10-K para el año fiscal terminado el 31 de diciembre de 2022 y los informes trimestrales posteriores en el Formulario 10-Q.
Las declaraciones prospectivas aquí hablan solo a partir de la fecha en que se hace cada declaración. Ni la Compañía ni ninguna persona asume ninguna obligación de actualizar ninguna de estas declaraciones a la luz de nueva información o eventos futuros, excepto en la medida en que lo exija la ley aplicable.
En relación con la inversión de capital propuesta, la Compañía preparará una declaración de poder que se presentará ante los EE. UU. Comisión de Valores y Bolsa (la “SEC”). Una vez completado, se enviará por correo una declaración de poder definitiva y una forma de poder a los accionistas de la Compañía. SE INSTA A LOS ACCIONISTAS DE LA COMPAÑÍA A QUE LEAN LA DECLARACIÓN DE PODER CON RESPECTO A LAS TRANSACCIONES PROPUESTAS PORQUE CONTENDRÁ INFORMACIÓN IMPORTANTE. Los accionistas de la Compañía podrán obtener, sin cargo, una copia de la declaración de poder (cuando esté disponible) y otros documentos relevantes presentados a la SEC desde el sitio web de la SEC en http://www.sec.gov. Los accionistas de la Compañía también podrán obtener, sin cargo, una copia de la declaración de poder y otros documentos relevantes (cuando estén disponibles) en el sitio web de la Compañía en https://www.silversuntech.com o por escrito a la Compañía en 120 Eagle Rock Avenue, East Hanover, Nueva Jersey 07936.
Jacobs Private Equity II, LLC y la Compañía y sus directores y funcionarios pueden considerarse participantes en la solicitud de representantes de los accionistas de la Compañía con respecto a la inversión de capital propuesta y las otras transacciones contempladas por el Acuerdo de Inversión. La información sobre los directores y funcionarios ejecutivos de la Compañía y su propiedad de las acciones ordinarias de la Compañía se establece en la declaración de poder para la Junta Anual de Accionistas de la Compañía de 2023, que se presentó ante la SEC el 27 de noviembre de 2023. Los intereses de la Compañía y sus directores y ejecutivos con respecto a la inversión de capital propuesta pueden diferir de los intereses de los accionistas de la Compañía en general, y los accionistas pueden obtener información adicional leyendo la declaración de poder y otros documentos relevantes con respecto a la inversión de capital propuesta y las otras transacciones contempladas por el Acuerdo de Inversión, cuando se presentan ante la SEC.
