Entrevista a Warren Buffett por Charlie Rose

[emgocor]

Traducción de la entrevista a Warren por cortesía de Thomas Shua:

Entrevista con Charlie Rose

• Enlace a la entrevista: https://charlierose.com/videos/31221#
• Sigue bailando claqué para trabajar, poder hacer lo que te gusta y elegir con quién puedes trabajar lo es todo. “Elegir lo que haces y con quién lo haces”.
• Un día típico de Buffett:
  • Levantarse antes de las 7 de la mañana para ver las noticias de la cadena de las 7 de la mañana. Por ejemplo, la CNBC para ver qué hacen los precios. Lo que ocurre en Europa y Japón.
  • Llamar a Mark a las 8 de la mañana para saber qué hacer en el mercado cuando abre a las 8.30. Es poco probable que cambie las órdenes o que tenga que consultar con él.
• Cuando tenía 11 años escogí acciones… leí libros sobre AT. Los primeros 8 años pensé que debía predecir lo que harían las acciones. Después de leer a Ben Graham me di cuenta de que lo estaba haciendo mal. Después de comprar la acción nunca compré otra acción, compré negocios que casualmente cotizaban en bolsa.
• No soy un genio. Sólo soy un tipo brillante que está terriblemente interesado en lo que hace. No necesitas ser un genio para hacer lo que yo hago. Probablemente necesites 120 puntos de coeficiente intelectual, con 170 puntos probablemente lo harás peor. Necesitas la orientación adecuada. El 90% de la gente no piensa en ello de la manera correcta. Esperan que suba la próxima semana. Cuando baja se sienten peor, yo me siento mejor. Pienso en lo que pasará dentro de 10 o 20 años.
• Es bueno tener un espíritu competitivo, pero lo que importa es aquello en lo que se es competitivo. Si soy competitivo en el ajedrez o en el fútbol, probablemente no me irá muy bien. Es importante ser competitivo en los juegos en los que puedes ganar.
• No tengo un instinto asesino, pero cuando quiero hacer algo, quiero hacerlo a lo grande. Nunca he tenido menos del 80% de mi patrimonio en empresas estadounidenses.
• ¿Qué le hace feliz?
  • Cuando hace lo que hace (asignar capital). Este juego es muy fácil cuando tiene claro que está comprando empresas. Cuando el precio de las acciones cae, es feliz (consigue comprar más).
  • Yo soy feliz cuando se confía en mí. Prefiero hacer lo que hago con socios. Que sentarme en una habitación yo mismo aunque eso me haga ganar más dinero. Me gusta la idea de que la gente le confíe sus ahorros.
• La carta está escrita en base a lo que originalmente quiere comunicar a su hermana. Lo visualiza cuando escribe sus cartas de accionista.
• Para una gran inversión, necesita saber si valdrá más en muchos años. No en los próximos años. El mundo ha cambiado mucho debido a la pandemia.
• Recomendación de libro: Trillion dollar triage
• La inversión en Activision fue de Todd y Ted
• ¿Cómo construyó Buffett su credibilidad? Su padre le inculcó la importancia de la credibilidad.
• “Hay décadas en las que no pasa nada; y hay semanas en las que pasan décadas” Una vez cada 10 o 20 años, se presenta una oportunidad increíble para comprar grandes empresas.
• Warren siente que se ha vuelto más tonto pero más sabio. No puede hacer sumas mentales ni recordar las cosas tan bien ni leer tan rápido. Es una máquina en decadencia que aún se siente maravillosa. No interfiere en su felicidad ni en su trabajo.
• El tamaño restringe el tipo de tratos que puede hacer para Berkshire. No puede ganar el ROC como antes. Un acuerdo brillante de 5 mil millones de dólares es sólo el 1% de Berkshire. Tiene que pensar en cosas grandes.
• Si quieres invertir a largo plazo, el índice S&P500 es lo mejor para la mayoría de la gente.
• Tim Cook es un gran ser humano y un gran gestor.
• Un gran gestor: Habilidad, confianza y carácter. Lo mismo para elegir cónyuge.
• Salir con gente mejor que tú. Te lleva en la dirección correcta.
• Si miramos hacia atrás, siempre hay estos “debería haber”. Pero me enfadaría si miro atrás y pienso que no he tenido una buena vida. Cada vez que he tenido un momento difícil, siempre ha salido mejor.
• Si no hubiera nacido en EE.UU., sino en cualquier otro lugar, no lograría lo que tiene hoy.
• ¿Quieres más lecciones de Buffett? Consulta: 17 lecciones de las cartas anuales de Warren Buffett a los accionistas

Traducción realizada con la versión gratuita del traductor www.DeepL.com/Translator

[Rodolfo]

Eres un crack. No descansas ni en Semana Santa.

[emgocor]

Les he puesto la película de Gru mientras trasteaba en el Foro…

[Alexhercol]

Gracias @emgocor

[emgocor]

ASÍ GANÓ BUFFETT 7 MILLONES Y MEDIO EN 5 MINUTOS!!

Cuando la mayoría de la gente piensa en la estrategia de inversión de Warren Buffett, piensa en comprar y mantener. Elija grandes empresas y consérvelas para siempre.

Si bien Buffett tiene la reputación de aferrarse a las empresas durante muchos años, esa no es la única forma en que ha acumulado su riqueza.

Warren Buffett intercambia opciones de vez en cuando para cobrar primas mientras espera que las acciones que ama alcancen ciertos puntos de precio.

En lugar de comprar opciones, Buffett vende opciones. Las opciones de venta lo convierten en el casino en lugar del jugador.

Cuando vende opciones, tiene dos opciones: la opción call cubierta y la opción put garantizada en efectivo. Para una llamada cubierta, ya posee 100 acciones de las acciones. Puede vender una llamada y cobrar la prima solo por las acciones que se encuentran en su cuenta.

Si vende una opción de compra de acciones XYZ con un precio de ejercicio de 50, solo está obligado a vender sus 100 acciones de XYZ si las acciones de XYZ superan los $ 100 por acción. Sin embargo, si las acciones se mantienen por debajo de $100/acción, conserva todas sus acciones y la prima.

[emgocor]

Incluso si terminas vendiendo las acciones, obtendrás una apreciación en el camino. Si compró acciones de XYZ a $95/acción y se ve obligado a venderlas a $100/acción, obtendrá $5/acción además de la prima.

Esta es una gran estrategia para reducir el riesgo de sus posiciones existentes y obtener ingresos adicionales. Muchos inversores utilizan esta estrategia para impulsar sus carteras, pero esta no es la estrategia que utilizó Buffett para ganar 7,5 millones de dólares en menos de 5 minutos.

Hace años, Buffett vendía opciones de Coca Cola cuando costaba $39. Buffett ama las acciones de Coca Cola, pero no quería comprar las acciones a $39. En cambio, quería comprarlos por $35/acción.

En lugar de crear una orden de límite que se ejecutara cada vez que el precio de Coca Cola alcanzara los 35 dólares, Buffett decidió vender 50 000 puts de Coca Cola con precios de ejercicio de 35 dólares.

Dado que cada opción es por 100 acciones, las 50.000 opciones de venta de Coca Cola de Buffett fueron una oferta para comprar 5 millones de acciones de Coca Cola a su precio de ejercicio deseado de $35.

Estos 50.000 contratos de venta proporcionaron una prima de $1,50 por cada acción, lo que resultó en una ganancia inesperada instantánea de $7,5 millones.

Puede usar inmediatamente el dinero que gana de las primas para invertir en otras acciones o pagar los gastos una vez que el dinero se liquida. Mientras tanto, obtendrá acciones de sus acciones favoritas a precios más bajos que los que cotizan actualmente.

Los dos únicos riesgos de esta estrategia son los siguientes:

#1: Las acciones pueden bajar a menos de $35, pero aun así está obligado a comprarlas. Esto no es un problema si planeó comprar las acciones y mantenerlas a largo plazo de todos modos.

#2: La acción nunca alcanza su precio de ejercicio. Esto no es del todo malo, ya que aún puede mantener todas sus primas y puede seguir haciéndolo de nuevo hasta que las acciones alcancen el precio objetivo deseado.

No todo el mundo puede vender 50.000 contratos de venta de Coca Cola. Las opciones de venta garantizadas en efectivo requieren que tenga suficiente efectivo por adelantado para realizar la compra en caso de que esté obligado a comprar las acciones.

A un precio de ejercicio de $35, un único contrato de venta garantizado en efectivo requeriría que usted tenga $3500 en efectivo líquido disponible para la operación. No vuelve a tener acceso a este efectivo hasta que se ejerce la opción put, expira o decide comprar la misma opción put para cerrar el contrato.

Aun así, una sola opción de venta de Coca Cola habría resultado en $150 en primas, lo que es bueno para una ganancia instantánea del 4,3% y la posibilidad de comprar acciones de Coca Cola $4 por debajo del precio actual. Esa ganancia del 4,3 % es superior a la rentabilidad por dividendo de Coca Cola, y usted recibe el dinero por adelantado en lugar de esperar cuatro pagos de dividendos trimestrales.

Buffett utiliza con frecuencia opciones y otros derivados para construir su cartera. Si bien la mayor parte de su estrategia es comprar y mantener, los derivados pueden permitir ganancias de otro mundo o un flujo constante de ingresos pasivos que lo protegen de algunas de las posibles desventajas.

[emgocor]

Aquí la fuente en inglés:

https://medium.datadriveninvestor.com/how-warren-buffett-made-7-5-million-in-under-5-minutes-79363ac2d52b

[emgocor]

Warren Buffett dijo en una entrevista de BusinessWeek en 1999: “Creo que podría hacerte ganar el 50% al año con $1 millón. No, sé que podría. Te lo garantizo.

Luego dijo en 2005: “Sí, todavía hoy diría lo mismo. De hecho, todavía estamos obteniendo ese tipo de rendimientos en algunas de nuestras inversiones más pequeñas. La mejor década fue la de 1950; Estaba ganando 50% más rendimientos con pequeñas cantidades de capital. Podría hacer lo mismo hoy con cantidades más pequeñas”.

[emgocor]

¿Cómo lo hizo? Él dijo esto:

“Tienes que remover muchas rocas para encontrar esas pequeñas anomalías. Tienes que encontrar las empresas que están fuera del mapa, muy fuera del mapa”.

“Cuando salí de Columbia, el primer lugar al que fui a trabajar fue una firma de corretaje de cinco personas con operaciones en Omaha. Se suscribió al manual industrial de Moody, al manual de bancos y finanzas y al manual de servicios públicos. Revisé todo eso página por página”.

[emgocor]

He aquí un ejemplo de lo que hizo que Warren Buffet y sus accionistas fueran tan ricos…

Coca-Cola… ahora mismo paga un Div de 0,46 por acción o 3% anual… no parece apetecible ¿verdad?

Bueno, cuando compró acciones en las décadas de 1980 y 1990, antes de la división, esas acciones le costaron $ 1-2…

Lo que significa… que está obteniendo casi el 100% de su inversión original como pago de dividendos… imagina que tu padre hubiera comprado acciones de Coca-Cola cuando naciste, reinvirtió los dividendos cada vez que los obtuvo…

En 1 generación, habrías pasado de la clase trabajadora a la clase rica. Bienvenido al mundo del capitalismo.

[emgocor]

100% de YOC, @miguelangelsanz

[miguelangelsanz]

Un buen YoC.

Yo voy camino de eso con alguna pero creo que aun tardare bastante

Muy contento con mi top en YoC, un 16%, pero ni es Coca Cola ni llega al 100%.