Hoy he visto en TV una conexión con EEUU, también se baraja racionamiento de diésel.
Por otro lado envidia de pleno empleo y salarios al alza. Además dicen que la inflación puede acabar con Biden, cosas verdes amigo Sancho.
Alguien lleva Kistos o la tiene estudiada. Compra de pozo del Mar del Norte de gas, con la coyuntura actual puede ser un bagger antes de dos años. Creo tiene algún tema jurídico pendiente con la administración/regulador y Total. Su CEO un crack del sector, hizo un 46 bagger con Rock Rose.
A ver si @ahidalgoa la ha estudiado. Sobre Andrew Austin ya había leído que es especialista en perforar para “encontrar petróleo” en todos los sentidos de la frase.
No obstante, llevaría cuidado con entrar en un sector que depende de ciclos, con el barril por encima de 100$, puesto que las oportunidades de verdad surgen cuando está el sector deprimido, como por ejemplo hace dos años. Y por supuesto, no sin cada vez más riesgo.
Estoy investigando y leyendo. El CEO la baza más a favor en este instante en un sector complejo de licencias de explotación.
De todas formas sólo intento formarme opinión para hacer seguimiento. No valoro entrar a corto plazo.
Lo que pasa es que creo que este señor era experto en obtener licencias en lugares recónditos del océano. Eso suele ser mucho más costoso que extraer en el terreno, como en Arabia Saudí. Claro, si el precio del petróleo se mantiene alto seguro sale rentable, pero como vuelva a bajar, se puede ir todo al traste en unos meses.
El petróleo esta semana se ha mantenido tonteando los 100 dólares.
La empresas de extracción y producción siguen sumando, descontando el mercado buenos resultados.
En el último podcast de Juan Such de Una vida invirtiendo se habla del tema del pico de petróleo, un estudioso que no presume de experto, comenta que cada día es más costoso intentar nuevos yacimientos, es decir, se rebañan viejos pozos porque en los nuevos con el frackin se destroza mucho la roca con presión de agua y arena y sale poco a escasa presión, lo que indica que no durará mucho o no hay tanto. Tanto Azvalor internacional con ETFs del sector se les ve con proyección sobre todo viendo el precio del gas multiplicar por entre 4 y 6 veces. El ciclo del Oil and gas no tiene pinta de estar en su tramo final, de hecho creo BRK ha comprado últimamente alguna petrolera de las grandes. Estos abuelos no dan puntada sin hilo.
Pero ojo con los abuelos, que les ofrecen tratos que no están al alcance del común de los mortales. Recordemos que con Occidental Petroleum les dieron bonos al 6% anual canjeables por acciones cuando el petróleo estaba en mínimos históricos.
Es de hace 11 meses(hay otros más recientes pero aquí se vé el equipo etc…), historia de como se llega a Kistos. Muchas veces el CEO es la clave, la sigo dando vueltas:
El Gas Natural de EEUU marcando nuevos máximos mientras el Wex Texas tontea alrededor de los 100 euros, unos días arriba otros abajo.
El sector no pierde momentum:
Yo me deshice de todas las commodities. Cada vez soy más perezoso y menos amante de las cíclicas. Eso se lo dejo a Warren…
Lo comenté en mi estrategia creo, mientras el Wex Texas esté por encima de 87 dolares, mantener el ETF ya que hay mucho a ganar por las empresas. Si a eso añadimos el gas precioso en que se está convirtiendo el GNL, hay que reeducar el cerebro inversor dejando atrás ciertos paradigmas. El sector viene de pasarlo muy mal y ahora está en modo amarrateguí invirtiendo lo justo de lo justo y rebañar lo que queda en los pozos, muchos de ellos semivacíos. Como diría Ivan Martín “disparar al pato gordo cuando nada despacio o está quieto”.
Nada es eterno, si toca vender se venderá porque he de reconocer que el sector es “cíclico” y ahora esta en modo chupinazo pero tarde o temprano es posible que se produzca un “fin de fiesta”.
Década de los 70, inflación anual promedia EEUU sobre el 10%, subida de tipos e impresión monetaria tras abandono del patrón oro por no poder hacer posible el gasto de la guerra de Vietnam etc. Como consecuencia, de forma general con sus condicionantes: OPEP, Yonki pur…el precio del crudo se multiplicó por 8.
Materias primas, agricultura, oro y metales preciosos también multiplicaron mientras para la bolsa en general, índices, fue una década perdida.
Se puede repetir gran parte de la historia?
Guerra de Ucrania, consecuencias en deuda, materias primas, cereales?
Níquel, cobre, uranio, litio,…podemos estar arrancando una fuerte subida de precios.
Tómense las cosas fríamente y con calma.
No se repetirá, aunque seguro que rima. La próxima crisis de deuda va a ser una epopeya en si misma.
Lunes de Pascua:
Wex Texas casi +3%.
Gas Natural EEUU casi +10%
Seguimos para bingo con el gas.
Parece que no es momento todavia de deshacerse de las petroleras.
Llevan una revalorizacion importante y como valores ciclicos entre precisamente para esto, no tengo claro que sean, al menos para mi, valores para mantener mucho tiempo.
Empiezo a ponerles un warning, sino a todas, si al menos a una parte para bajar ponderacion en cartera.
Mi estrategia acertada o no, es mantener mientras el crudo siga por encima de 87 dolares. A esos precios, en general, se ganan un buen dinero por parte de todas las empresas participantes en el negocio y ya no digo nada de la escalada del GNL, se calcula que en los próximos años la demanda aumentará un 30%. Es un dato del que no hay que fiarse al 100% pero la demanda es fuerte y el precio escala. En Pakistan ya ha habido cortes de luz por falta de suministro debido a los altos precios del crudo y del gas, ya que no se pueden permitir el lujo de pagar por el gas lo que el mercado de spot marca, por ello el gobierno Paquistaní ya ha comenzado con los cortes en algunas grandes urbes.
El sector no es ni más ni menos complejo que otros, inmerso en numerosas derivadas pero el precio es el termómetro en el que nos debemos de fijar para hacer las cosas simples y no complejas a la hora de tomar decisiones de manera global.
Tengo un amigo ingeniero que trabajó en una empresa de extracción. Tenía creo 4-6 pozo entre EEUU y sudamérica, también viajó por medio mundo buscando negocio en el crudo. El sector ha sufrido mucho mucho y va a ser prudentes y amarrateguis en general tanto pequeños como grandes dentro del sector.
Me comentó como con el Frackin podían ser rentables por encima de 28-30 dolares en EEUU y como el frackin es bastante violento a la hora de peroforar la tierra con agua y arena, se necesita mucha mucha agua además del riesgo de lo que suceda en el subsuelo. Se les dío el caso de que alguién que perforó cerca de ellos llegó a alcanzarles y según normativa se hubo que paralizar ambas prospecciones con la pérdida de un montón de dinero.
La tecnología es deflacionaria respecto al precio del crudo y lo saben, no va ha hacer como en el pasado cuando todo el monte parecía orégano. Visto que hace dos años hubo futuros en negativo con unos picos destructivos que generarón quiebras, no es descartable que haya picos puntuales brutales al alza sino se abren nuevos campos y el mundo del crudo lo sabe, desde la OPEP a EEUU y Gazpron pasando por nuestra Repsol.
Racionar, racionar…