¿Es posible hacer un 20% (o casi) anual invirtiendo en la Bolsa?
La respuesta es si. Obviamente, no es sencillo ni está libre de riesgos, pues todo lo que sea batir al mercado es extraordinariamente difícil. En el mundo de los gestores, lo normal es hacerlo peor que el mercado (underperformance). Pero, ¿es lo qué hacen todos? Todos no, algunos irreductibles inversores todavía resisten al invasor con unas rentabilidades fuera de lo común. ¿Quienes son estos tunantes de la inversión? Pues son los siguientes, y a los Compounders nos encanta hacerles un marcaje férreo, como los que hacía Rafael Alkorta a Romario:
Robert Vinall
Mi favorito. El mejor gestor europeo, bajo mi punto de vista. Es el fundador de RV Capital GmbH y gestiona el Business Owner Fund (Fondo de propietarios de negocios) desde Suiza, pese a que es un fondo alemán que invierte en todo el mundo. El fondo por desgracia no está al alcance del común de los mortales ya que tiene alrededor de 100 inversores y 200 millones de capital, casi todo family offices e individuos privados. Se caracteriza por tener empresas de gran crecimiento y solo 10 posiciones en cartera, con una rentabilidad desde 2008 del 18,9% anualizada. Todos los años realiza una reunión anual en Engelberb, suiza, en enero. El próximo año por la pandemia no podremos ir, aunque la idea es ir a poder conocerlo y aprender de él en 2022.
Robert Vinall, de RVCapital
Charles T. “Chuck” Akre
Uno de los mejores inversores de la historia, con el permiso del Señor Buffett. Recientemen el Señor Akre ha dicho que dará un paso atrás en la gestión de su fondo Akre Focus Fund, probablemente porque su edad ya le incita a dedicar menos tiempo su actividad profesional, y más a su familia. El ciudadano Chuck, bebe de la Escuela del propio Buffett y de Thomas Williams Phelps, autor del libro “100 to 1 in the Stock Market”. Su rentabilidad anualizada es superior al 16%, y ha hecho su fortuna invirtiendo en empresas como American Tower, Bridgestone, Mastercard, MArkel, Aeropostale, Dollar Tree, Ross Stores o Penn National Gaming. Su “screener” se basa en buscar empresas con un excelente management, ventajas claras competitivas, oportunidades de crecimiento a largo plazo y precios atractivos con respecto al FCF de la compañía. Como curiosidad, es licenciado en literatura inglesa, no necesitó haber estudiado un doctorado en ingeniería para ser uno de los mejores inversores de la historia.
Chuck Akre, otro aprendiz de inversor
James Anderson
El gestor de fondos de SMT, el Scottish Mortgage Fund, un fondo lanzado hace 111 años. Si has leído, bien, no me sobra ninguna cifra. 111!!! Invierte en empresas de alto crecimiento como Tesla, Amazon o Tencent, y la rentabilidad de los últimos años ha sido del 20,6%. Cotiza en la bolsa de Londres, y se puede comprar desde tu broker. La firma que lo gestiona es Baillie Gifford & Co., surgida en la crisis de 1909 para poder dejar dinero a la Industria y los fabricantes de neumáticos. Solo han dejado de pagar el dividendo una vez, en 1933, debido a los efectos del crack del 29. Incluso en las dos guerras mundiales continuaron pagando religiosamente a sus partícipes.
James Anderson, un gestor imbatible…
Turtle Creek
La tortuga reptiliana canadiense. Un 21% anualizado desde el inicio en 1998. Si no te parece impresionante, vente a Cullera, que te pago el billete de AVE y la paella. 10.000 € invertidos en el año 1998 hasta la actualidad se hubieran convertido en 640.015€. Andrew Brenton es el Chief Executive Officer, y llevan más de 20 años invirtiendo en empresas de alto crecimiento como Gildan, Alliance Data System o Berry Global Group. Todas ellas poco conocidas y de mediana o pequeña capitalización, como los inversores pata negra…
Brian Feroldi
Colaborador de The Motley Fool, y apasionado de las empresas de alto crecimiento como Square, Netflix, Amazon, Roku o Tesla. Lleva desde 2004 invirtiendo en crecimiento. Su cuenta de twitter es fabulosa como herramienta para la divulgación financiera y la creación de riqueza. Brian no dispone de un fondo que esté auditado, no obstante, si veis la forma de invertir, su rentabilidad y elecciones es muy similar a la de James Anderson, con rentabilidades del entorno del 15-20% anualizado, lo que sistemáticamente destroza al mercado, por no hablar de los fondos Value patrios. Si seguís las recomendaciones de The Motley Fool, podréis encontrar un asesor de acciones muy interesante donde encontrar las compounders del futuro. También podeis ver la cartera del fundador de The Motley Fool, cuya rentabilidad anualizada está en el 18%, si bien este es un servicio de pago, que no está abierto a todo el público.
El sentido del humor y la inversión seria, deben ir de la mano, no pueden ser excluyentes en la vida.
Me siento últimamente apasionado por este tipo de inversiones con altos retornos. Lógicamente no pondría el 100% de mi patrimonio en esta estrategia, aunque si que le veo sentido a tener entre un 25 y un 50% para tratar de pulverizar al mercado siguiendo a estos genios de la inversión. No descarto hacer alguna cartera en IB en un futuro próximo para ver como se comporta. Os mantendré informados.
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€mgocor
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