Vientos de cola:
He vendido Tencent y Baba, y entrado en Sonova.
Nunca más invierto en países sin seguridad jurídica.
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A 22X me gusta…hace pocos años estaba a 40…
en nov del 21 era otra historia…
Pena que el 2% dividendo para un espaniol se quede en ná.
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3.000 millones de pasivo frente a 2.000 de patrimonio neto.
Buen ritmo de recompra de acciones. Dividendo del 2%, la mitad para repartir entre Suiza y España…
Como no conocía yo esta maravilla 
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Hay que poner el oído fino fino…
Con 2 familias de accionistas de referencia
PER 17x del 2025 para crecimiento EPS estimado del 8%,
Deuda controlada (ha subido algo por alguna adquisición que hicieron entiendo, pero nada preocupante).
Recomprando acciones
Márgenes operativo entorno al 23%
ROIC entorno al 20%
Qué puede salir mal? Lo único que no me gusta es el puñetero Goodwill de 3000M€…gracias por compartir @emgocor
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Lo de “intangibles”, será porque con ellos se oye, pero no se ven de lo pequeños que son??
jojojo
Si cumplen esto que dicen a medio plazo (como ya han hecho los últimos 6 años) a PER 20x la veo.
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Si crece 10 años más al 15%, nos reiremos de este precio en 2033.
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En mi testamento pone que se indexen cuando pase a criar malvas. Mientras tanto, que me dejen disfrutar…
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EBITA un 2% menor de lo previsto…hecatombe mundial. En fin…la tengo a 240 y como diría Laporta estoy “Tritranquilo”
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PER 20, 2% de yield, ha corregido bastante. Vamos a ver como se ajustan los márgenes.
El Franco Suizo valor refugio por otro lado en caso de recesión.
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