Sonova Holding AG, oído cocina!

Vientos de cola:

He vendido Tencent y Baba, y entrado en Sonova.

Nunca más invierto en países sin seguridad jurídica.

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A 22X me gusta…hace pocos años estaba a 40…

en nov del 21 era otra historia…

Pena que el 2% dividendo para un espaniol se quede en ná.

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Los beneficios están creciendo al 20% anual.

3.000 millones de pasivo frente a 2.000 de patrimonio neto.

Buen ritmo de recompra de acciones. Dividendo del 2%, la mitad para repartir entre Suiza y España…

Margen del 73%. Mutherf****r!!!

Subiendo el FCF Yield:

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Como no conocía yo esta maravilla :star_struck::star_struck:

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Hay que poner el oído fino fino…

Con 2 familias de accionistas de referencia
PER 17x del 2025 para crecimiento EPS estimado del 8%,
Deuda controlada (ha subido algo por alguna adquisición que hicieron entiendo, pero nada preocupante).
Recomprando acciones
Márgenes operativo entorno al 23%
ROIC entorno al 20%

Qué puede salir mal? Lo único que no me gusta es el puñetero Goodwill de 3000M€…gracias por compartir @emgocor

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Lo de “intangibles”, será porque con ellos se oye, pero no se ven de lo pequeños que son??

jojojo

Si cumplen esto que dicen a medio plazo (como ya han hecho los últimos 6 años) a PER 20x la veo.

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Si crece 10 años más al 15%, nos reiremos de este precio en 2033.

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Pedazo de bicha esta @emgocor .

Y 1 pretende indexarse.

Esto es un no parar.

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En mi testamento pone que se indexen cuando pase a criar malvas. Mientras tanto, que me dejen disfrutar…

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EBITA un 2% menor de lo previsto…hecatombe mundial. En fin…la tengo a 240 y como diría Laporta estoy “Tritranquilo”

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PER 20, 2% de yield, ha corregido bastante. Vamos a ver como se ajustan los márgenes.

El Franco Suizo valor refugio por otro lado en caso de recesión.

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+22% YTD. Nada mal. Espero que repitamos en 2024 rentabilidad.

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Buenos resultados, aunque lastrados por la divisa:

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