Reflexiones de un paqueteee

Inversión
#1

Nosotros LOS PEREJILES, hemos ido puliendo nuestro proceso inversor POCO a POCO, pero pasando los años entre risas coincidimos en que no nos reconocemos. Sabemos que nuestra política de actuación es claramente mejorable y confiamos en que este inconformismo mental, nos mantenga vigilantes e inmersos en un proceso de mejora continua.

Tenemos claro que invertimos en NEGOCIOS. Y esta afirmación nos condena inexorablemente al LARGO PLAZO

Participamos al 100% por 100%, en los cuatros pilares de la inversión según TOM GAYNER (MARKEL), a saber:

  1. NEGOCIO RENTABLE.
  2. APALANCAMIENTO ESCASO Y CONTROLABLE.
  3. DUEÑOS/STAFF DIRECTIVO => Cociente TALENTO/INTEGRIDAD sobresaliente.
  4. PRECIO DE COMPRA RAZONABLE.

Hasta aquí no digo nada nuevo. Todos los que leemos, vemos y pensamos en nuestros círculos, tenemos estos conceptos presentes.

Entonces, ¿cual es objeto de este pots?

Ahí voy.

Tengo una extraña sensación cuando charlo con amigos, conocidos y en general con personas que interactúan en los mercados financieros con el loable objetivo de rentabilizar sus ahorros. Se dedican muchas letras a cuestiones impropias de nuestras propuestas de inversión, me explico:

Especulaciones sobre cómo van a evolucionar los mercados, próximos cisnes negros, apuestas exotéricas sobre valores disruptivos de última generación, …. Me hace recapacitar y decir: puñetas, cuánto camino nos queda por recorrer.

Pensaba que, entre los asiduos a la inversión consciente, conceptos como el market timming, la prestidigitación o el arte de la adivinación habían quedado superados.

Toda la información (o casi toda) que nos viene de fuera, es verdad que procede del lado oscuro, pero para eso está nuestra formación y nuestra determinación para domar a la fiera.

Debemos huir de los cantos de sirena, o mejor dicho huir de lo que acertada o equivocadamente no entendemos en profundidad. En caso contrario estaríamos asumiendo grandes riesgos y exponiendo nuestro proceso inversor cuando el mercado se dé la vuelta y así dar la razón a quienes afirman que la bolsa y sus actividades periféricas son un CASINO.

Por supuesto, esta es sólo una reflexión particular y para nada pretende sentar cátedra. Sólo dar un toque de campana para que los Retails repasemos nuestros principios y criterios de inversión.

OBJETIVO: CARTERA RESILENTE, además de RENTABLE.

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#2

No tiene porque, siempre y cuando entienda la cartera en su conjunto y sepa lo que quiere dentro de ella.

Los riesgos de un valor individual se mitigan dentro de una cartera específica, en mi opinión el riesgo no sistémico no se paga porque se puede diversificar y el riesgo sistémico es exactamente el mismo que el mercado, luego es riesgo real es una mala formación de cartera, que en mi caso entiendo se maneja evitando la búsqueda de riesgos medios, para esto sugiero leer a Taleb y su estrategia de haltera donde el objetivo son beneficios y pérdidas asimétricas, o lo que es lo mismo tener más que ganar que de perder… algo así como los buenos jugadores de póker que apuestan si les va bien la probabilidad.

En resumen la búsqueda de los extremos y evitar poco que ganar mucho que perder dándole la vuelta.

No me permite por un link a Haltera Taleb, pero google saca información :slight_smile:

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#3

Inmunizado, gracias por tus aportaciones.

#4

Bravo, disfrutando del camino.

Muy importante, creo al principio nadie lo tiene claro hasta que pasa un tiempo.

Personalmente creo que si a nivel particular uno cree que hay exuberancia irracional y lleva una muy buena revalorizacion o racha, pasar a RF, liquidez o darse un capricho con un porcentaje de la cartera es una opción para mi muy válida pero cada inversor es un mundo, él y sus circunstancias.

Del dinero rápido y fácil, sobre todo hacerlo entender a los que empiezan en esto, cosa nada fácil.

A pesar de estar los índices internacionales en máximos, veo nervios y muchas diferencias entre estrategias, carteras, gestores etc…estamos en terreno inexplorado con tipos negativos por lo que retrotraerse mucho al pasado es perder el rumbo. No se trata de buscar quién te dé la razón sino de perder poco cuando pierdes y ganar bastante más cuando ganas.

Cuatro consideraciones sobre certezas y futuros con las que me identifico bastante:

  1. Hay mayor grado de certeza en el futuro al analizar la demanda no cíclica, es decir, empresas con poder monopolístico, empresas con fidelidad de marca y empresas con productos relativamente inalterables.
  2. En las empresas cíclicas, se puede calcular el nivel medio de demanda por ciclo, pero cualquier año concreto, las ventas y beneficios pueden alejarse tanto de la tendencia que predecir es una misión de tontos.
  3. El crecimiento refleja, o bien la sustitución de un producto de la competencia o bien un producto que permite a los usuarios hacer algo que no podían hacer antes.
  4. El desafío para el inversor es evitar dejarse llevar por expectativas nada realistas. La historia pasada y reciente nos revela que muchas empresas acaban valiendo cero.
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#5

Yo también intento progresar adecuadamente

Discrepo profundamente en una cosa: el título del hilo!

Si crees que eres un paquete es que ya has aprendido mucho y estas progresando. Hay que seguir mejorando.

Muy coherente. Tiene sentido lo que dice Gayner, por lo tanto invertimos en Markel.

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#6

Excesivo ruido en el mercado y las noticias. Solo hay que centrarse en los cuatro principios ya citados. Los vuelvo a citar, que nunca está de más recordarlos:

El resto, para algunos puede ser divertimento, para otros debe ser como la sibilina melodía de las olas del mar que azotan mis tímpanos a diario. Al final, te acostumbras…

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#7

Yo creo que es lo mismo que cuando se mira la evolución de un índice o acción en el pasado, o se hacen backtestings y proyecciones. Puede servir para explicar lo que “hubiese ocurrido si”, o alguna idea determinada motivada por el comportamiento pasado.

Me parece que si es aconsejable hacer el ejercicio mental de pensar cuales serán buenos negocios en el futuro, pero aplicando algo de sentido común y con brocha gorda.

Probablemente un indexado al mundo, o estar invertido en cada continente debería irá bien a largo plazo, porque si no va bien es que el capitalismo ha acabado y las inversiones ya no valdrán para nada.

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#8

De hecho, el proceso de invertir consta de esta parte como fundamento, porque quién va a querer invertir en negocios que a cierto plazo van a morir por destrucción creativa, a la larga, y a la velocidad que se mueve el mundo hay que tener la vista puesta en futuros campos y medir bien los contrapesos, vuelvo a repetir la Haltera y evitar punto medios. Invito a la reflexión sobre cómo será el mundo en 5, 10, 15 años,

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#9

¿Lado oscuro? La información es diversa e interesada, y además, nosotros somos creadores de información (para muestra este mismo foro).
Nuestro peor enemigo muchas veces somos nosotros mismos al tomar decisiones (unas veces irracionales, otras veces sin meditar). Salud y buenas inversiones.

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#10

Nota: no eres un paquete, sino un inversor en fase continua de aprendizaje. Los paquetes son los traders intradia.

#11

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#12

Que grande el Mutiu, no ganará concursos de belleza pero…reflexiona casi tan bien como en este hilo del colectivo “Perejil”
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#13

El Muthu es nuestro Pastor…

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