La verdad es que me cuesta ahora encontrar precios atractivos, con el último subidón de la bolsa. Más allá de Bayer, de la que he salido para entrar en Lemonade porque no veo clara su recuperación, y del sector tabaco, que está a unos precios baratos, me cuesta encontrar valor en empresas de calidad a buen precio. Una que pienso que se está poniendo a tiro, y me gustaría tener es Nestle. Sobran las presentaciones para este gigante suizo de la alimentación. El caso es que para ser una empresa tan estable del sector consumo se está acercando a PER 20, y pienso que entre PER 15 y 20 sería una buena compra, dada la calidad de la misma. ¿El problema? Como siempre, ese 35% de retención en origen por el dividendo, que me parece excesivo, por lo que hay que pedirle un plus su prima.
Como el Franco Suizo, me parece una divisa mucho más fiable como reserva de valor que el Bitcoin, y tener más acciones en el país transalpino, a parte de las que tengo de Sika, es algo que me gusta, voy a estar atento por si bajará entre un 10 y un 20% más para poder tomar posiciones ad eternum. Un precio de 90 CHF como en marzo, sería una buena oportunidad para entrar en el mundo de las chocolatinas…
Por cierto, aquí no te regalan la financiera, aunque te llevas un buen pedacito de una de las mejores empresas del mundo, como es L’Oreal, y de paso Ralph Lauren e Yves Saint Laurent.
Disclaimer: Este análisis se emite únicamente a título informativo y no supone recomendación alguna de compra y/o venta. El autor simplemente trata de explicar su método de análisis en empresas antes de poder valorar la adquisición de una de ellas. Cada uno debe hacer sus reflexiones personales y tomar sus propias decisiones de inversión de manera autónoma.
La tengo incluida en mi lista de futuribles, que siga de capa caída un poco más …
manejo esta lista la cual no es fija pero cad vez más estable en busca de oportunidades. ¿Que te parece? Al final de aquí a un año como mucho caeran 3 adquisiciones.
Munger ha dicho que pescar en en un caladero donde se ha pescado mucho, es difícil pescar algo. Mejor marchar a otros caladeros. ¿Tal vez Europa? ¿Tal vez Asia?
Roche lleva estancada por debajo de 300 un año. No está de moda ni el valor, ni el sector. Es buen momento? Yo creo que sí pero no hay pasta para tanto valor
Aparentemente ninguno. Hacen lo de siempre pero hay nuevos jugadores en la división lab como Siemens Healthcare y patentes para caducar en medicamentos y los nuevos de momento no llegan pero no se han olvidado y en tema cáncer siguen aportando mucho a investigación que dará sus frutos como otras veces.
Comparando los múltiplos de PER con JNJ o Novartis parece barata. Entorno a ese 30% de descuento que lleva.
A mi particularmente, estas oportunidades me gustan cuando bajan un 50% sin motivo aparente. A partir de ahí, haces 1 bagger, o te quedas plano unos añitos cobrando dividendo.
Roche, a pesar de llevar un tiempo estancada es una de las grandes farmaceuticas, Posiblemente permanezca estancada mas tiempo, pero las areasterapeuticas en las que esta son de gran futuro. Oncologia, Hematologia, Inmunologia, Neurociencias.
El negocio farmaceutico funciona asi. Sacas un blockbuster, como Viagra, y rompes el mercado, pero tienes tan solo 10 años para sacar el maximo provecho de ese producto, que se convierte en menos tiempo hast que el farmaco se aprueba.
Y mientras ese cash se tiene que utilizar para sacar el proximo blockbuster, que cada vez son menos frecuentes, y eso es un periodo largo de tiempo.
Son 10 años de investigacio, desarrollo, ensayos, fases clinicas varias y si tienes suerte, te aprueban el producto. Solo hay que tener en cuenta que de todos los productos en investigacion, no salen al mercado mas de un 10%.
