El tenis requiere un esfuerzo mental improvo, al igual que el ajedrez, la inversión…esta frase me ha encantado:
Lo importante no es lo bien que juegues cuando estás jugando bien. Lo importante es lo bien que juegues cuando estás jugando mal.
“Investing consist of exactly one thing: dealing with the future” by Howard Marks.
Traducido por google: “Las inversiones consisten exactamente en una cosa: afrontar el futuro”. Frase para no olvidarnos de que no se puede invertir solamente mirando al retrovisor.
“Risk means more things can happen than will happen” by Elroy Dimson, y utilizada por Howard Marks.
Traducido por google: “Riesgo significa que pueden suceder más cosas de las que sucederán”. Por tanto,hay algo exento de riesgo en esta vida?
El futuro siempre es incertidumbre.
Lo he leído esta tarde es un escrito de Edgar Morin.
15 Reflexiones del gran André Kostolany para aprender a invertir, alguna hay que grabarla a fuego en nuestras mentes:
Andy y Lucas sobre la crisis: ¿Qué pasa, que no puede fabricar el país más dinero o cómo va eso?
Esto de 2008, después llego Draghi y el resto es historia.
Muy grandes estos chicos.
Seis claves útiles a la hora de invertir:
Nada supera las expectativas del éxito.
Los fondos son necesarios para sectores que de otro modo no podrían cubrirse, como mercados emergentes, empresas más pequeñas y alta tecnología.
Se puede encontrar una buena empresa con la misma facilidad que un buen fondo.
Busca un rendimiento superior pero abraza un rendimiento sostenido. No hay nada mejor en el mundo que el interés compuesto.
Entiende el proceso pero no te obsesiones en exceso.
Una sobredosis de estimulantes, se convierte en un veneno. Ojo con algunos sectores ¿Renovables quizás?
Nota: todos los puntos se pueden desarrollar e incluso debatir.
Aquí les dejo anotaciones de empresarios e inversores que no pueden pasar desapercibidos:
LAS MEJORES FRASES DE KOSTOLANY
No confíe usted en aquellos que han encontrado ya la verdad; confíe solamente en quienes siguen buscándola.
Si en el mercado hay más tontos que papel, la bolsa sube. Si hay más papel que tontos, la bolsa baja.
No hay que correr nunca tras un tranvía y una acción. !Paciencia! La próxima llega con toda seguridad.
Lo que en la Bolsa saben todos, no me interesa.
No hay que creer que los demás, cuando compran masivamente unas acciones, saben más o están mejor informados. Sus causas pueden ser tan diferentes que es prácticamente imposible sacar consecuencias de ello.
Sube la bolsa, acude el público; baja la bolsa, el público se marcha.
Las palabras más útiles en bolsa son: quizá, según se espera, posiblemente, podría ser, no obstante, a pesar, ciertamente, yo creo, yo opino, pero, posiblemente, me parece… Todo cuanto se cree y dice es condicionado.
Comprar títulos, acciones de empresas, tomarse unas pastillas para dormir durante 20/30 años y cuando uno despierta, voilà! es millonario.
No hagas nunca caso alguno de la opinión del público bursátil. Ten tu propio criterio y síguelo. Si te equivocas que sea por ti mismo y no por culpa de los demás.
En la bolsa, con frecuencia, hay que cerrar los ojos para ver mejor.
Quien tiene mucho dinero puede especular. Quien tiene poco dinero no debe especular. Quien no tiene dinero tiene que especular.
El papel decisivo corresponde siempre a la liquidez. Algunas decisiones de los bancos centrales y política crediticia y algunos signos de la política de los grandes bancos pueden dar algunas pistas. Si no hay liquidez, la bolsa no sube.
Tienes que comprar acciones en una recesión o crisis porque el gobierno se encargará de encauzar la situación bajando los intereses e inyectando liquidez.
Lo principal es mantenerse al margen de la opinión generalizada. La única manera de sobrevivir en el mercado ES MEDIANTE UN PENSAMIENTO INDEPENDIENTE para no estar al tanto de todos los rumores. Seguir sólo las noticias confirmadas.
Siempre he tomado las mejores decisiones en el mercado escuchando música clásica.
KIYOSAKI:
Los ganadores no tienen miedo de perder. Los perdedores sí. El fracaso forma parte del proceso de éxito. La gente que evita el fracaso también evita el éxito.
La razón principal por la que las personas tienen dificultades financieras es porque aceptan consejos financieros de personas pobres o de vendedores.
Las oportunidades se repiten porque la gente repite los mismos errores.
En mi opinión, una de las razones por las que millones de personas pierden billones de dólares es que invirtieron su dinero pero no estuvieron dispuestos a invertir su tiempo.
La comida de baja calidad afecta a nuestra salud, y la información de baja calidad, a nuestra riqueza.
La principal diferencia entre una persona rica y una persona pobre es la manera en que manejan el miedo.
El rico se enfoca en su columna de activos, mientras que todos los demás se enfoncan en sus columnas de ingresos.
La principal causa de las dificultades financieras son el miedo y la ignorancia, no la economía o el gobierno de los ricos. Los miedos y la ignorancia auto-inflingidos mantienen atrapada a la gente.
Sólo tienes un cierto número de horas en un día y un límite para las que puedes trabajar. Entonces, ¿por qué trabajar duramente para conseguir dinero? Aprende a hacer que el dinero y la gente trabajen para ti y serás libre para hacer las cosas importantes.
Una diferencia importante es que los ricos compran los lujos al final, mientras que los pobres y la clase media tienden a comprar los lujos primero.
No necesitas ser un científico para ser rico. No necesitas una educación universitaria, un empleo bien pagado o dinero alguno para comenzar. Todo lo que tienes que hacer es saber qué quieres, tener un plan y seguirlo.
Tengo mucho dinero porque estuve dispuesto a cometer más errores que la mayoría de la gente y aprender de ellos. La mayoría de la gente no ha cometido suficientes errores o continúa cometiendo los mismos errores una y otra vez. Sin errores y sin aprendizaje no hay magia en la vida.
La emoción de ganar deber ser mayor al miedo de perder.
En la escuela nos enseñan que los errores son malos, y nos castigan por ellos. Sin embargo, si te fijas en la manera en la que los seres humanos están diseñados para aprender, verás que aprendemos cometiendo errores. Aprendemos a caminar tropezando. Si nunca nos hubiésemos caído, jamás habríamos aprendido a andar.
La clase media compra deudas, los Ricos activos… eso hace la diferencia.
BUFFET:
La primera regla en los mercados es no perder dinero y la segunda, no olvidar la primera regla.
La capacidad de decir “no” es una enorme ventaja para un inversor.
El riesgo proviene de no saber lo que se está haciendo.
Mi periodo preferido para conservar una acción es para siempre.
La razón más tonta del mundo para comprar una acción es que está subiendo.
El verdadero inversor es aquel que desea que las acciones que lleva de una empresa bajen, para poder comprarlas más baratas.
A menos que puedas ver tus acciones caer un 50% sin que te cause un ataque de pánico, no deberías invertir en el mercado bursátil.
Únicamente compra aquellas acciones que puedas mantener en tu portafolio despreocupadamente, así el mercado lo cerraran por 10 años.
Sea temeroso cuando otros son codiciosos, y sólo codicioso cuando otros son temerosos.
El tiempo es amigo de los buenos negocios.
Recuerde que el mercado de valores es maniaco-depresivo.
Gran parte del éxito se puede atribuir a la inactividad. La mayoría de los inversores no pueden resistirse a la tentación de comprar y de vender constantemente.
Mientras más absurdo sea el comportamiento del mercado mejor será la oportunidad para el inversor metódico.
La Bolsa está diseñada para transferir el dinero de los activos a los pacientes.
El letargo que raya en la holgazanería sigue siendo la piedra angular de nuestro estilo inversor.
A corto plazo el mercado es una máquina de botar. Pero a largo plazo es una máquina de pesar.
Soy mejor inversor porque soy un hombre de negocios, y soy mejor hombre de negocios porque soy inversor.
Es mucho mejor comprar una compañía fantástica a un precio justo que una compañía normal a un precio fantástico.
No has de ser un ingeniero espacial. La inversión no es un juego en el que el tipo con un coeficiente intelectual de 160 bate a aquel de coeficiente 130.
Después de todo, sólo averiguas quién está nadando desnudo cuando se retira la marea.
BILL GATES:
Si piensas que tu profesor es duro, espera a que tengas un jefe. Ese sí que no tendrá vocación de enseñanza ni la paciencia requerida.
Al mundo no le importará tu autoestima. El mundo esperará que logres algo, independientemente de que te sientas bien o no contigo mismo.
Mi ambición ha sido siempre hacer realizables los sueños.
Si metes la pata no es culpa de tus padres ni de tus profesores, así que no lloriquees por tus errores y aprende de ellos.
Está bien celebrar el éxito, pero es más importante prestar atención a las lecciones del fracaso.
La vida no es justa, acostúmbrate a ello.
Antes de que nacieras, tus padres no eran tan aburridos como ahora. Empezaron a serlo al pagar tus cuentas, limpiar tu ropa y escuchar tus quejas. Así que, antes de emprender tu lucha por las selvas vírgenes contaminadas por la generación de tus padres, inicia el camino limpiando las cosas de tu propia vida, empezando por tu habitación.
Si no puedes con el enemigo… ¡Cómpralo!.
Decimos a nuestros empleados que si nadie se ríe al menos de una de sus ideas, probablemente es que no están siendo lo suficientemente creativos.
En la escuela puede haberse eliminado la diferencia entre ganadores y perdedores, pero en la vida real no. En la escuela te dan oportunidades para ir aprobando tus exámenes, para que tus tareas te resulten más fáciles y llevaderas. Esto no te ocurrirá en la vida real.
El éxito es un pésimo maestro que seduce a la gente a pensar que no puede perder.
No te compares con nadie en este mundo . Si lo haces, te estás insultando a ti mismo.
Dedicarse a servir cervezas o llevar pizzas no te quita dignidad. Tus abuelos lo llamaban de otra forma: Oportunidad.
Yo fallé en algunos exámenes, pero mi compañero pasó todo. Ahora él es un ingeniero de Microsoft y yo soy el dueño de Microsoft.
No ganarás 5000 euros mensuales justo después de salir de la universidad, y no serás vicepresidente de nada hasta que, con tu esfuerzo, te hayas ganado ambos logros.
Si quieres hacer algo grande en tu vida, debes recordar que la timidez está solo en la mente. Si piensas con timidez, tus actos serán similares. Pero si piensas con seguridad, actuaras de la misma forma. Por ello nunca dejes que la timidez conquiste tu mente.
La vida real no se divide en semestres, no tendrá largas vacaciones de verano, de pascua, de navidad, del patrón del colegio, puentes,etc. y pocos jefes se interesarán en ayudarte a que te encuentres a ti mismo. Todo eso tendrás que hacerlo en tu tiempo libre.
Tus clientes más descontentos son tu mayor fuente de aprendizaje.
Si no puedes hacerlo bien, por lo menos que se vea bien.
Y sobre todo ten en cuenta que “La información es poder”.
No me acuerdo quien decía que las acciones son como elegir mujer. Hay que tener los ojos bien abiertos para elegirla, y mantenerlos cerrados después…
Aqui tenemos a Buffet version picante:
“No importa que tan grande pueda ser el talento o el esfuerzo. Algunas cosas simplemente toman su tiempo. No puedes tener un hijo en un mes aun embarazando a nueve mujeres. No funciona de esa manera.”
“Es bueno tener mucho dinero, pero tú sabes, no lo querrás tener para siempre. Prefiero comprar cosas. De lo contrario sería como ahorrar sexo para la vejez.”
“Tienes que tener pasión por lo que haces. No querrás esperar hasta los 80 para tener sexo.”
“Si estoy jugando al bridge y pasa una mujer desnuda por delante no la veo.”
“Algunos hombres leen la revista Playboy, yo leo memorias anuales.”
“Si tienes un harén con 40 mujeres nunca llegarás a conocer a ninguna de ellas muy bien.”
“Puedes vender tu negocio a Berkshire y los pondremos en el Metropolitan Museum; tendrá un área propia en el museo y estará ahí para siempre. O se lo puedes vender al dueño de una tienda porno, y cogerá el cuadro y le pondrá unas tetas un poco más grandes y lo pegará en el escaparte, y algún tipo con un abrigo pasará por ahí y lo comprará.”
“Un mercado alcista es como el sexo. Te sientes mejor justo antes de finalizar.”
La mayoría perderíamos la partida. De hecho, en latinoamérica esa es una de las estrategias que usan los casinos para despistarte.
Esto parece que ahora cobra más sentido que nunca, no??
Amo a Kostolany!!
Frases maestras que refuerzan lo aprendido.
Esta regla no siempre la consiguió seguir el maestro Buffet (véase la última carta de Bersake publicada).
Esta frase me ha parecido muy buena. Creo que algo que define a un inversor experimentado es que sabe medir mejor el riesgo (siempre que mantenga la humildad y sea consciente de lo mucho que le queda por aprender). La definición de audaz es una persona que actúa sin tener demasiado en cuánta los riesgos.
Yo creo que no, que la cartera puede tocar muchos palos y que se puede ser audaz y conservador en la misma cartera si se hace bien el mix, de hecho creo que es algo bastante recomendable, citando nuevamente a Taleb, no hay que quedarse en mediocristán sino buscar los extremos: extremistan, estrategia de haltera, lógicamente a uno de los extremos está el atrevimiento del audaz.
Mi interpretación es diferente. Por supuesto que se puede invertir en small caps o empresas que no llevan mucho en el mercado, es decir, con un riesgo superior en general vs otro tipo de inversiones. Al menos de forma media.
Sin embargo, un inversor con muchos años de experiencia si no ha perdido la humildad ve el riesgo de forma diferente, que no quiere decir que no vea la posibilidad de perder dinero en alguna inversión.
La interpretación de una frase es subjetiva. Es la que le doy en mi caso.