Más gordos, más negocio para los daneses de Novo:
Más pastillitas. La mejor solución para el 99% de la gente que no quiere cambiar de hábitos:
Un Oligopolio entre NVO y LLY:
Y al final, el crecimiento se paga:
A Lilly, tampoco le va mal:
Creo que las incretinas vinieron para quedarse .De hecho,el que escribe esta en tratamiento.
Una inyección semanal que te cuesta creer que es eso mismo por lo fina de la aguja.
Como se te ocurra comer “como antes” , la vomitona esta asegurada.
Las porciones por lo tanto las reduces automaticamente.
Igual que pasa con el alcohol ,los que te rodean saben que comes muy poco (casi no bebes) y en unos meses te dejan tranquilo.
No se que sera peor ,si una inyeccion semanal o tomar 4 medicaciones distintas para los infartos, fibrilacion auricular, hipertension,tener hiperinsulinemia, protesis de cadera ,estar todo el día cansado,etc
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Ojo al ROCE de Novo, sobretodo en comparación con las demás Farma:
Fijaos también en el margen. 42%…
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Tienes el ROA?
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No está mal pero ha perdido un trecho en el periodo 17-21 habría que analizar +
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Es difícil mantener esos ratios con los actuales tipos de interés. El mercado presiona a la baja.
El ROA es antes de gastos financiero, no veo que tenga relación con el tipo de interés, si baja la rentabilidad de activo la gestión no parece óptima a menos que se esté incurriendo en una inversión y se espere un rendimiento futuro. Se tiene activos aún no del todo productivos al 100% Para poder analizar esto un básico es el crecimiento del activo a lo largo del periodo y el plan de la empresa en el futuro.
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Lo que quiero decir que no es lo mismo tener retornos del 30% cuando el precio del dinero es del 15% anual, que cuando es 0% como ahora…
¿Pero se puede saber el ROA a futuro, aunque sepamos el plan de empresa y el crecimiento de los activos? ¿y si los activos son patentes de medicamentos??
Sobre los activos (ROA) debería ser indiferente.
Nada se puede saber a futuro, lo que sí podemos saber es lo que esperamos de bueno en el futuro y cuando llegue vemos si sucede o no. Si se activan inversiones y estas no están aún productivas, no lo están al 100% o más si se aprovecha economía de escala…. entonces podemos entender que la maduración de esas inversiones tiene establecido un tiempo en el plan de negocio, si es que lo definen. En el futuro se verá si se cumple o no, mientras tanto podemos asumir un menor ROA y esperar que se cumpla el plan.
Sobre las patentes de medicamentos no hay distinción, cualquier cosa que se active sea por I+D o por compra o licencia se le espera un rendimiento, lo ideal es que una vez al 100% funcionando mejoren el ROA o al menos lo iguale, en caso contrario hemos invertido en peor negocio del que teníamos. Esto a veces se da, unas con más sentido que otras y debe ser igualmente analizado.
Por otra parte creo que la industria se encargará de que las incretinas sea un tratamiento crónico a largo plazo como la mayoría de la medicina actual.
Mantener a la gente enferma durante muchos años es un gran negocio y cuando no hay enfermedades se inventan
Es verdad que durante muchos años, el mercado de la diabetes, que hasta que salieron las incretinas era unicamente insulina, primero de cerdo, y despues humana, estuvo repartido entre Novo y Lilly.
La lucha entre ellas no fue sobre producto, era el mismo, sino sobre la forma de administracion, y cuando entraron las plumas en juego, hubo una mejora importante para los pacientes.
Las incretinas es un mercado mas reciente, aunque ya tienen unos años, pero que se hicieron un hueco importante al pasar por delante de las insulinas en los protocolos internacionales de tratamiento de la diabetes.
Y ademas supusieron una mejora importante para los pacientes.
La verdad es que era un mundo apasionante, durante bastantes años lo estuve viviendo y en algunos casos sufriendo 
un mundo muy competitivo.
Pero en el caso de las incretinas, entraron casi diria absolutamente todas las grandes farmaceuticas, en un mercado muy amplio, posiblemente, el mercado con mas potencial dentro del sector salud.
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El beneficio de Novo bate previsiones y llega a los $6,17B en el periodo de los 3 primeros trimestres del año:
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La clase B a 113 euros. Ya comenté cuando cedió de los 100 hace poco más de un mes que era una oportunidad teórica muy maja con poco riesgo. El tema es que no hay cash para todo. Personalmente en selección de acciones prefiero caladeros donde no entran grandes fondos lo cual también implica su riesgo, aunque riesgo es no saber lo que se está haciendo y no valorar los escenarios adversos que se nos pueden dar.
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21% de mi cartera NVO
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Las GLP-1 están siendo un éxito de momento
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Si.
Y clientes pasados de kilos los hay en todas partes.
Además cada día más jóvenes.
NVO y Lilly tienen mucha faena.
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Zoetis, casi -13%
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No creo que se vaya a dejar de vacunar a las mascotas y el ganado por esta crisis…
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