Que hábil es el viejo para alejarse del bobo de Bil Gates. Ahora ya tiene a los chiquillos crecidos y mas tranquilos con ganas de gestionar las fundaciones,que suena mejor que seguir amasando en BRK.
Las fundaciones de la familia Buffett (Sherwood Foundation, NoVo Foundation y Howard G. Buffett Foundation) son private foundations bajo la sección 501(c)(3) del IRC estadounidense. Se distinguen claramente de Berkshire Hathaway (BRK.A / BRK.B), que es una empresa pública cotizada.
1. ¿Pueden tener un portfolio invertido?
Sí, y lo tienen de forma importante.
Estas fundaciones reciben donaciones masivas de acciones de Berkshire Hathaway de Warren Buffett.
Gestionan un portfolio de inversiones (acciones, bonos, etc.) para generar rendimientos y financiar sus actividades filantrópicas.
Están obligadas a distribuir anualmente al menos el 5 % de sus activos netos en grants (distribuciones calificadas). El portfolio ayuda a mantener y hacer crecer los activos para cumplir esto a largo plazo.
Invierten de forma diversificada y profesional, similar a un endowment universitario, pero con restricciones (no pueden hacer ciertas inversiones de alto riesgo que “jeopardicen” su propósito).
2. Límites en salarios de los fundadores / familia
Hay reglas estrictas contra el “self-dealing” (autonegocio) y compensación excesiva.
Los fundadores (hijos de Buffett) y familiares son disqualified persons.
Pueden recibir compensación razonable por servicios reales prestados a la fundación (ej. como directores, empleados o asesores), pero debe ser:
Razonable (comparable a mercado, documentado con datos de comparabilidad).
Aprobado por el board independiente (sin conflicto de interés).
Prohibiciones: No pueden recibir préstamos, alquilar propiedades a la fundación, venderle activos, etc., sin excepciones muy limitadas.
Penalizaciones (excise taxes) si hay exceso: 25 % sobre el exceso (más corrección), y posibles multas adicionales al board.
En la práctica, las fundaciones Buffett pagan salarios a ejecutivos y family members, pero estos están controlados y documentados para cumplir con las normas IRS.
3. Diferencias fiscales clave con BRK.A / BRK.B
Aspecto
Private Foundations (Buffett family)
Berkshire Hathaway (BRK)
Estatus fiscal
Tax-exempt 501(c)(3)
Empresa pública sujeta a impuestos corporativos
Impuestos sobre inversión
Excise tax ~1.39 % sobre net investment income (dividendos, intereses, ganancias de capital)
Impuesto corporativo 21 % federal + estatales
Distribuciones obligatorias
Mínimo 5 % de assets anuales en grants
Ninguna (decide el board)
Donaciones recibidas
Deducción fiscal para el donante (Buffett)
No aplica (es la empresa)
Control
Alto control familiar, pero con reglas anti-abuso
Control corporativo público
Transparencia
Form 990-PF pública (detalla grants, compensación, inversiones)
Informes SEC (10-K, etc.)
Self-dealing / compensación
Reglas estrictas IRS (4941, 4958)
Reglas corporativas normales + disclosure
Resumen de distinción principal:
Las fundaciones son vehículos filantrópicos sin ánimo de lucro con ventajas fiscales (exención + deducción para donantes) pero muchas restricciones (5 % distribución, excise tax sobre inversiones, prohibición de beneficio privado).
Berkshire es una empresa con ánimo de lucro que maximiza valor para accionistas y paga impuestos corporativos normales.
Buffett dona acciones de BRK a estas fundaciones, obtiene una deducción fiscal enorme, y las fundaciones luego venden o mantienen las acciones y usan los rendimientos para filantropía.
Osea, el viejo dona el 5% al año. Como no es capaz de quitarse todo el pastón ,ahora dona mas. Los hijos donan a su vez el 5% de lo que administran pero siguen amasando. Para que quieres tanta pasta si comes 3 veces al día,solo puedes usar un yate a la vez o ir en jet privado al Serengueti 1 viaje cada vez…
BRK.B
+1,11% La actividad de recompra de acciones podría ser la cifra más importante en el informe de ganancias del segundo trimestre de la compañía el sábado.
Una presentación de valores en julio del presidente Warren Buffett, de 95 años, indicó que Berkshire recompró de 5 mil millones de dólares a 11 mil millones de dólares en acciones en el segundo trimestre.
Eso estaría muy por encima de los 235 millones de dólares en el primer trimestre, que fue la primera vez que la compañía volvió a comprar acciones desde mayo de 2024. Cuantos más recompras en el período, más alcista para las acciones.
Con todos mis respetos, si no encuentran empresas, comprar deuda garantizada americana al 5% es una buena estrategia. Tal vez también sería bueno ir comprando oro.
Los grandes acuerdos también continúan eludiendo a la empresa. Berkshire compró acciones por 23 mil millones de dólares en el segundo trimestre, cerró en julio con su compra de 8.500 millones de dólares del constructor de viviendas Taylor Morrison, e invirtió alrededor de 2.000 millones de dólares en la aseguradora japonesa Tokio Marine a principios de este año.
A Buffett le encantaría conseguir lo que él llama una adquisición del tamaño de un elefante por tal vez 100 mil millones de dólares por más. Sin embargo, la compañía se limita en la búsqueda de grandes juegos al ser consciente del precio en un mundo de inversión inundado de liquidez y lleno de postores menos discriminatorios. Berkshire también se niega a participar en la subasta corporativa, otro impedimento para hacer un gran negocio.
Buffett ya era un inversor extraordinario a los 30 años, sin embargo, había acumulado menos del 0.001% de su fortuna actual.
A los 50, valía aproximadamente 100 millones de dólares, lo que significa que más del 99.9% de su riqueza actual se generó después de su quincuagésimo cumpleaños.
Ese es el poder del interés compuesto.
Pero fíjate también en las caídas.
Su riqueza estimada cayó de 34 millones a 19 millones en sus 40 años, de 62 mil millones a 37 mil millones durante la crisis financiera, y en decenas de miles de millones durante varias caídas posteriores del mercado.
El interés compuesto no avanza en línea recta.
La fortuna de Buffett es aún más notable cuando consideras que ya ha donado más de 68 mil millones de dólares.
El tiempo no es solo parte del proceso de inversión.
Dada una tasa de retorno suficiente, el tiempo eventualmente se convierte en la fuerza más poderosa en toda la ecuación.
Si logro aumentar mi patrimonio actual (y vivir lo suficiente), en la misma medida que él lo incrementó desde mi edad actual hasta la suya, moriré forradísimo.
